5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私(sī)募景林资产递(dì)交了(le)截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币(bì)的对冲(chōng)基金(jīn)机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方(fāng)机(jī)构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持(chí)仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产在美(měi)股市(shì)场持(chí)有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的(de)在总(zǒng)市(shì)值(zhí)中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资(zī)产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度(dù)对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持(chí)拼多(duō)多。2022年二季度增(zēng)持拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多(duō)多也(yě)不负众望(wàng)，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在(zài)今(jīn)年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效(xiào)后(hòu)，或许(xǔ)在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气(qì)买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末(mò)持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今(jīn)年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？2

　　积(jī)极布(bù)局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的(de)当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截(jié)至今年一(yī)季度末(mò)，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第(dì)二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对(duì)考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之后(hòu)，目前行业(yè)政(zhèng)策环境趋(qū)于(yú)稳(wěn)定，但过(guò)程中(zhōng)很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积(jī)累的(de)口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业(yè)务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的(de)估值下有足够的(de)安(ān)全边际。在过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林(lín)资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也(yě)颇为看好，但(dàn)是标(biāo)的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资(zī)产大举买入近(jìn)156万股好未(wèi)来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数(shù)据信(xìn)息罗(luó)列，不(bù)构成任何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易日成交额超(chāo)万亿元(yuán)阶段纪录，在本(běn)周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往(wǎng)年相比(bǐ)，今(jīn)年(nián)4月信贷则是明显跌落(luò)，而(ér)今年(nián)4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比(b一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？ǐ)少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的(de)点(diǎn)评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为今(jīn)年国股行NIM和(hé)营收压(yā)力很(hěn)大，一直在压(yā)降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对(duì)分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经(jīng)收了(le)很(hěn)多票，后面改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不(bù)太乐(lè)观。

　　在这种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然(rán)要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人工智(zhì)能(néng)和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智(zhì)能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金进(jìn)场的情况之(zhī)下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机(jī)之风(fēng)大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交易机(jī)制应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金经(jīng)理更是有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们(men)的机(jī)构审美。直白(bái)点说，市场根本就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？