昨夜，国际油价突然大跌。

　　美(měi)股盘中，美油一度跌(diē)至69.02美元/桶，日内跌幅(fú)略(lüè)超过5％， 布伦特原油(yóu)跌至73.32美元/桶(tǒng)，日内跌4.9％。截至今(jīn)晨收盘，WTI 7月原油期(qī)货收(shōu)跌4.42％，报69.46美元(yuán)/桶；布伦(lún)特7月原油(yóu)期货收跌4.43％，报73.54美元/桶，和美油均收创(chuàng)5月4日(rì)以来新低。

　　有市场(chǎng)分析指出，俄罗(luó)斯没有履行其(qí)减产承诺，这可(kě)能会让其他成员国(guó)感(gǎn)到不满(mǎn)。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月28日(rì)的(de)四周(zhōu)平均海运石(shí)油出口量为六(liù)周以来首(shǒu)次下降，降至364万桶/日。该数据抹平周度数据的(de)部分波动，但显示流(liú)向国(guó)际(jì)市场的原油仍处于高位，比去年底高出逾140万(wàn)桶/日，比承诺减产的基准月份(fèn)2月(yuè)高(gāo)出27万桶/日(rì)。

　　此(cǐ)外，据华尔(ěr)街日(rì)报援(yuán)引知情人士报道，由于(yú)俄罗(luó)斯不(bù)断(duàn)向(xiàng)市场(chǎng)注(zhù)入大量(liàng)廉价石油，破坏了(le)沙特提振油(yóu)价的努(nǔ)力，两(liǎng)国之间的紧(jǐn)张关系正在加剧。

　　知(zhī)情人士说，沙特(tè)对俄罗斯没有(yǒu)充分履行其限产(chǎn)承(chéng)诺表示杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪愤怒。沙特官员已向俄罗斯高级官员投(tóu)诉(sù)，并要求(qiú)他(tā)们遵(zūn)守(shǒu)商定的减产协议。

　　据悉，在6月(yuè)4日欧佩(pèi)克+即将在维(wéi)也(yě)纳举行(xíng)重(zhòng)要会议之前，这两(liǎng)个世(shì)界上最大的(de)产油国之(zhī)间的摩擦非常明显。由于对全球经济放缓抑制能源需求的担(dān)忧(yōu)日益加剧(jù)，欧佩(pèi)克+此次(cì)大会将(jiāng)决定今年下半(bàn)年的生(shēng)产计划。

　　也(yě)有石油市(shì)场资深人(rén)士将油(yóu)价(jià)重挫的原因归咎于对债务(wù)上限协(xié)议的担忧。“债务协议能否顺利达成并(bìng)不是一(yī)件(jiàn)轻(qīng)而易(yì)举(jǔ)的事情。毫(háo)无疑问，这使市场感(gǎn)到紧张，”美洲瑞穗证券(quàn)能源期货副总裁罗伯特·亚格尔表(biǎo)示。石油(yóu)分析(xī)主(zhǔ)管帕(pà)特里(lǐ)克·德哈恩也(yě)指出，人们对债务(wù)上(shàng)限协议的“怀疑日益增长”，以及债务(wù)限(xiàn)制未能提高可(kě)能引发“严重衰退”，抑制了对石油的需求。

　　俄国防部：莫斯科遭无人机袭击，普京(jīng)、白宫表(biǎo)态

　　5月30日，俄(é)罗斯(sī)国防(fáng)部发布消息(xī)称，30日早上(shàng)，8架(jià)乌克兰无人机对俄罗(luó)斯首都莫斯科发动(dòng)袭击，但均已(yǐ)被击落。

　　俄罗斯国防部称(chēng)，乌克(kè)兰当局针对莫斯科(kē)市设施(shī)的(de)攻(gōng)击是恐怖袭击(jī)。目前，俄(é)相关部门正在调查袭击的参与(yǔ)者。

　　据(jù)俄新社报道(dào)，俄罗(luó)斯总统普京称，乌方(fāng)出(chū)动无人机袭击莫斯(sī)科是“恐(kǒng)怖(bù)主义(yì)活动”。

　　据(jù)英国(guó)天空新闻网(wǎng)消息(xī)，在莫斯科30日发(fā)生无人机袭击事(shì)件后(hòu)，美国白宫回应称，“我们不支持对(duì)俄罗斯(sī)境内发动(dòng)袭击”。白(bái)宫还称，“我们的重点是(shì)帮乌克兰(lán)夺回主权领土(tǔ)”。

　　马(mǎ)斯克：特斯拉公司反对(duì)“脱(tuō)钩断链”，愿继续拓展在华业务

　　2023年(nián)5月30日，国务委员(yuán)兼外长秦刚在北京(jīng)会见(jiàn)特斯拉首席执行(xíng)官马(mǎ)斯克。

　　秦刚(gāng)表示，中(zhōng)国人民(mín)正以中国式(shì)现(xiàn)代化(huà)全面推进(jìn)中华民(mín)族伟大复兴(xīng)。中国式现代(dài)化(huà)是(shì)人口规模巨大、全体人民共同富裕、人与(yǔ)自(zì)然和谐共生的现代化，将创造(zào)前所(suǒ)未有的增(zēng)长潜力和市场需求，中国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车产业(yè)发展(zhǎn)前景(jǐng)广阔。中国将继续坚定不移推(tuī)进高水平(píng)对外(wài)开放(fàng)，致力于为包括特斯拉(lā)公司在内的各(gè)国(guó)企业打(dǎ)造更好的市(shì)场化、法治化、国际(jì)化(huà)营商环境。中(zhōng)国的发展是世界的(de)机遇。一个健(jiàn)康、稳定、建设(shè)性的中美关系既有利于中美两国(guó)，也有利(lì)于(yú)世界(jiè)。拿特斯拉汽(qì)车(chē)来比喻，发展好中美关系，需要把准方(fāng)向盘，沿着(zhe)习(xí)近平主席(xí)提(tí)出的相互(hù)尊(zūn)重、和平(píng)共(gòng)处、合作(zuò)共赢的正确方向(xiàng)前(qián)进；及时“踩刹车”，避免(miǎn)“危险(xiǎn)驾驶”；善于(yú)“踩(cǎi)油门(mén)”，推进(jìn)互利合作(zuò)。

　　马斯克表示，中国(guó)人民勤奋、智慧，中(zhōng)国发(fā)展成就理所当(dāng)然。美中利益(yì)交融(róng)，如同连体婴(yīng)儿彼此密不可(kě)分。特(tè)斯拉公司(sī)反对“脱(tuō)钩(gōu)断链”，愿继续(xù)拓展在华业务，共享中国发展机遇(yù)。

　　有色金属普跌(diē)

　　周二(èr)，有色(sè)金属板块普跌(diē)，但沪锡、沪镍价格出现上涨，且沪锡涨幅相对较(jiào)大。分(fēn)析(xī)人士(shì)认为(wèi)，有(yǒu)色金(jīn)属板块走势分化，主要和各品种自身基本面有关。

　　方正中期期(qī)货有杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪色金属总监杨莉娜表示，近(jìn)期(qī)有色金属走势分化主要是受宏观预期以及(jí)各品种(zhǒng)基本(běn)面差异的影响。锡(xī)价波(bō)动居(jū)首，与缅甸供(gōng)应(yīng)扰动的(de)消息有关。5月20日缅甸(diān)重申(shēn)矿山禁采政策，而缅甸锡矿(kuàng)产(chǎn)量占全球约13％，引发市场短缺(quē)忧虑。此(cǐ)外(wài)，从消费结构来看，铜、铝、锌(xīn)消费结构偏传统基建、地产，受当前预期(qī)转(zhuǎn)弱影(yǐng)响较(jiào)大，而(ér)锡(xī)和镍(niè)的消费主要是新(xīn)能源(yuán)和芯片，市场普遍看好其消费预期，铅则整体处于下有成(chéng)本支撑，上受需求限制的振荡区间，相对矛盾并不(bù)显(xiǎn)著。

　　“目(mù)前有色金属仍受宏观(guān)情绪主导。”杨莉娜表示，美(měi)债上限议题悬而未决，市(shì)场担忧如(rú)果美国两党未(wèi)能达成(chéng)一致，将引发全球性的金融危机，短期避险情绪升温。最新(xīn)公(gōng)布的美国经济数据表明，粘性通胀仍存，加之美联(lián)储重要官员亦表示将继(jì)续升息应对通胀，紧缩忧(yōu)虑再(zài)起。另外，中国复苏力度边(biān)际减弱，叠加消费淡季引发市场对于后市的需求预期转(zhuǎn)弱。

　　短期来看(kàn)，杨(yáng)莉(lì)娜认(rèn)为，工业品可能随着(zhe)宏观情(qíng)绪(xù)反复而(ér)宽幅波动。如果美国债务上限达成一致(zhì)，短(duǎn)期情绪(xù)回暖之下，工业(yè)品可能会迎来超跌反弹(dàn)。不过(guò)，从中(zhōng)长期来看(kàn)，在(zài)海外衰退周期下，有色(sè)金属(shǔ)仍将(jiāng)偏弱(ruò)势运行。作为顺周期品种(zhǒng)，有色金属价格(gé)将反(fǎn)映出未来经济的衰退预期。过(guò)去(qù)几(jǐ)十年的统计数据表明，铜价与联(lián)邦利率大部分时期存(cún)在高度正相关的(de)关系，加息见(jiàn)顶(dǐng)意味(wèi)着(zhe)铜(tóng)价也(yě)将见顶。其(qí)背后的逻辑是，当美联(lián)储(chǔ)加息见(jiàn)顶乃(nǎi)至不得不降息(xī)时，经济已经陷入衰(shuāi)退，此时资本开(kāi)支减少，终(zhōng)端需求大幅(fú)萎(wēi)缩，工业品需求也(yě)随(suí)之(zhī)大幅下行。此轮加息周期的风险在于，过去几次联邦利率超过5％时，美国经(jīng)济都不可避免地陷(xiàn)入了深度(dù)衰退，带来更严重的商品回调压力(lì)。

　　印尼(ní)政策有(yǒu)变？沪镍供强需弱

　　沪镍主力(lì)合约在周二早上开盘(pán)后出现(xiàn)较(jiào)为明显的反弹上行，而(ér)后回落至收盘价163790元(yuán)/吨(dūn)，涨幅(fú)1.48％，日(rì)内振幅4.46％。

　　5月30日，在(zài)2023 SMM印尼(ní)国际镍钴产业链大会上，印尼投资部高管表示，或将在(zài)今年推出镍价(jià)格指数(shù)，并暂缓对于镍产品征收关税(shuì)的计划。此(cǐ)前，曾(céng)有消息(xī)传出(chū)印尼政府或将计(jì)划取消对于(yú)镍产品的免税政策。SMM认为(wèi)，单从印尼高(gāo)镍生铁的角(jiǎo)度(dù)，此前(qián)取消免(miǎn)税政(zhèng)策的消息对于进口镍(niè)铁的成本有(yǒu)一定(dìng)抬升(shēng)的(de)预期，加大了印尼(ní)镍(niè)铁出口或将(jiāng)受到一定限制(zhì)的预期。然(rán)而此消息一出，相(xiāng)当于印尼镍生(shēng)铁或将较国内(nèi)镍(niè)生铁优势弱化(huà)的预期被打破(pò)，而镍铁整体持续过剩预期再次回到最初的(de)状态。

　　肖宇非表(biǎo)示(shì)，昨日沪(hù)镍振荡小幅反(fǎn)弹走势符合预期(qī)，一是美债上限问题(tí)达成协议，情绪暂时稳定。二是镍(niè)现(xiàn)货市场紧(jǐn)缺，本(běn)周沪镍库(kù)存减少38.33％至560吨，LME镍库存减(jiǎn)少(shǎo)474吨(dūn)至(zhì)38700吨。社会库存(cún)处于历(lì)史低位并持续去库(kù)、国内外交易所库(kù)存不断下降对期价形成支撑(chēng)。

　　杨莉娜认为，周(zhōu)二(èr)沪镍价格小幅上涨，一方(fāng)面是宏(hóng)观压力略有缓(huǎn)解，而镍作为前期下跌较为(wèi)剧烈(liè)的品种，在整体(tǐ)压(yā)力缓解、空头回补下有(yǒu)一定反弹需求，镍锡这类资金敏感度较高品(pǐn)种(zhǒng)共(gòng)振。另一(yī)方面，从镍自身基本面来说，虽然中期供应全面过(guò)剩压(yā)力较大，但(dàn)短期(qī)来看，镍低库存且(qiě)仍在去库的矛盾易引发较强波动。

　　从基本面来看，杨莉(lì)娜(nà)分析认为，供给方面，国(guó)内(nèi)电(diàn)解镍产量料会继续(xù)增长，电解镍(niè)今年新投(tóu)产能继(jì)续(xù)爬(pá)坡(pō)，而季度末也有新产能投(tóu)产预期(qī)。进口来看，电解(jiě)镍5月末(mò)6月初(chū)或有进口到货，对(duì)当前低库存略有缓(huǎn)解。库存方面，LME镍(niè)处于低点，国内(nèi)期现货库(kù)存也都处于极低位(wèi)置，现货升水反(fǎn)复波动。从需求端(duān)来看，合金(jīn)刚(gāng)需暂处淡季按(àn)需采购(gòu)为主，不(bù)锈钢排产(chǎn)受(shòu)限需求，仍处(chù)于期(qī)现(xiàn)主(zhǔ)动去库存过程中，新能(néng)源汽车长(zhǎng)期发展较好，但今年需求增长(zhǎng)较去年(nián)明显降速，而原料端产能(néng)产(chǎn)量均在(zài)改善。

　　“建议短期(qī)以反(fǎn)弹对待(dài)，中(zhōng)长期(qī)仍可能有下行(xíng)空间(jiān)。”杨莉娜(nà)表示，需关注宏观流(liú)动(dòng)性(xìng)收缩节奏(zòu)以(yǐ)及需求预(yù)期影响，基本面关注电解镍产能释放(fàng)节奏(zòu)与现实供(gōng)应(yīng)预(yù)期差。

　　肖宇非认为(wèi)，镍(niè)的基本面(miàn)没有发生(shēng)改变，镍市场供应(yīng)端(duān)的增量(liàng)预期不变，加之现在镍产能(néng)处于高(gāo)利(lì)润状态，中长(zhǎng)期(qī)依然是供(gōng)强需弱的基(jī)本面不变，保(bǎo)持中(zhōng)长期(qī)看空的观点(diǎn)。近期出现的反弹是(shì)中长线高位加仓比较好的机(jī)会。值得关注的是，近期消(xiāo)息面多空交织(zhī)，印尼免税(shuì)政策的进一步确(què)认和落(luò)地是近(jìn)期需要跟(gēn)踪关(guān)注的。

　　国信期货有色金属(shǔ)研究员(yuán)李(lǐ)祥英认为，镍价短(duǎn)期反弹，但上行动(dòng)力不足，虽有低库存支撑镍(niè)价，但(dàn)当前电(diàn)解(jiě)镍(niè)进口盈(yíng)利空间已经打开(kāi)，进口镍将对库存形成补(bǔ)充(chōng)。而向下(xià)受制于与硫酸镍之(zhī)间的价差问题，短(duǎn)期也难有(yǒu)太流畅的下行趋势。整体(tǐ)来(lái)看，镍价短线围(wéi)绕(rào)16万元/吨一线振(zhèn)荡概率较高。

　　沪锡涨幅近3％

　　昨日，沪锡强势上(shàng)涨，截至收盘，主(zhǔ)力2307合约涨幅(fú)2.91％，接(jiē)近3％。

　　方正中期(qī)期(qī)货沪锡研究(jiū)员(yuán)胡彬认为，沪锡(xī)大涨主要有两方面原因，一是日(rì)前(qián)缅甸佤邦(bāng)政府发文重申8月禁止矿产(chǎn)开采，这(zhè)也(yě)再(zài)次证实了此(cǐ)前4月下发的禁矿(kuàng)声明，当时消息带动沪锡在当日涨停(tíng)。二(èr)是西南地(dì)区某冶炼企业表(biǎo)示在周末已经进入检修(xiū)状态，检修将持续(xù)1个(gè)半月左右，预计影响产量(liàng)2000吨左右。这两则(zé)消息(xī)使得锡供应端偏紧预期加强，锡价强势(shì)上(shàng)涨。

　　从(cóng)基本面来看(kàn)，胡彬分析称，供给方(fāng)面(miàn)，国内(nèi)锡(xī)冶(yě)炼厂加(jiā)工费(fèi)持稳，冶炼企业周度开工率(lǜ)小幅上升，但(dàn)矿端资源紧张(zhāng)问题依然(rán)长期(qī)存在，且(qiě)某西南地(dì)区冶炼(liàn)厂也(yě)因此开始停产检(jiǎn)修(xiū)。近期(qī)沪伦比振荡整(zhěng)理，进口盈利窗口维持开启。需求(qiú)方面，整体继续(xù)呈现(xiàn)淡季(jì)表现。4月锡焊料企业开(kāi)工基本(běn)较3月持平(píng)，部分企业(yè)预计5月订单情况会小(xiǎo)幅好转，镀锡板(bǎn)开工(gōng)持稳，铅蓄电池企业开工周环比有所下降。库(kù)存方面，上期所库存有所上(shàng)升，LME库存有所增加(jiā)，SMM社会库存周(zhōu)环比大幅减少。精炼锡目前基本面需(xū)求端依然难言向(xiàng)好(hǎo)，但是未(wèi)来供应(yīng)端(duān)或将持续偏紧，只(zhǐ)是价格(gé)反弹后现货成交较为清淡。上周缅甸(diān)佤邦政府重(zhòng)申8月禁矿，叠加周末冶炼厂检修的(de)消息提振盘面强势(shì)上涨，建议短(duǎn)期偏多(duō)思路对(duì)待(dài)，中(zhōng)长期延(yán)续(xù)区间振荡(dàng)走势。需关注矿端供(gōng)应情况(kuàng)及美指走势，上方压力位230000元/吨(dūn)，下方(fāng)支撑(chēng)位175000元/吨。

　　南华期货有色(sè)分析(xī)师肖(xiào)宇非(fēi)分析(xī)称，从精炼锡供给端(duān)看，在临近夏季(jì)时，锡(xī)冶炼厂会(huì)逐步(bù)开始(shǐ)检修。根据以往经验，检修(xiū)将从6月逐步开始，到8月逐(zhú)步结束(shù)。据了解，部分西南地区(qū)冶炼厂已经将检修提(tí)上(shàng)日程(chéng)，开始为(wèi)检修做(zuò)准备。随着(zhe)检修(xiū)的开始，精炼(liàn)锡供给将减少。另外，缅甸禁(jìn)矿(kuàng)事件还在发(fā)酵，市(shì)场仍有(yǒu)传言，佤邦(bāng)将严格(gé)执行(xíng)此前(qián)宣布的禁矿令。若严格禁矿，锡(xī)矿供给或将减少超过4％。需求端，费城半导体指数在(zài)5月(yuè)25日和(hé)26日(rì)出现大幅上涨(zhǎng)，主要是因为几大半(bàn)导体公(gōng)司股票价格上升，市(shì)场看(kàn)好AI科技带来的(de)半导(dǎo)体需求。在供(gōng)给逐(zhú)渐(jiàn)走向紧(jǐn)张，需求有新的亮点(diǎn)的情况下(xià)，锡价(jià)大(dà)涨(zhǎng)。

　　“未来(lái)锡价(jià)或仍以夯(hāng)实(shí)底部(bù)基础为主(zhǔ)，伺(cì)机寻找发力的亮点(diǎn)。”肖宇非表示(shì)，从技术面看，锡价(jià)在15万元/吨、18万元/吨和20万元/吨这三个位(wèi)置有明(míng)显(xiǎn)的(de)支撑(chēng)。从供(gōng)给端看，在锡价跌破20万元/吨之(zhī)后，部分冶炼(liàn)厂开始出现一定的亏损，会(huì)导致(zhì)精炼锡(xī)供给减少，从而刺激锡(xī)价上涨。从需(xū)求端(duān)看(kàn)，AI科技带来的新增长点目前暂时无法形(xíng)成规模，因为锡价和需求关(guān)联程度大于(yú)供给。从短期来看，锡价或有一定的上涨，但是难以形(xíng)成(chéng)上涨(zhǎng)趋势，除(chú)非电子(zi)消费品需求能够如期复苏。

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