民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(b福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗ěn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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