奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色

　　随(suí)着公募基金(jīn)2023年(nián)一季(jì)报披露拉开帷幕(mù)，多(duō)位知(zhī)名基金(jīn)经理调仓换股以及(jí)对(duì)后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在一季报(bào)中表示(shì)，看好半导体、电动车(chē)、风光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳(ào)亚基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公(gōng)司加(jiā)入(rù) AI 或数字(zì)经济(jì)等热门概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体和(hé)制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应(yīng)。会继(jì)续在新 能源、科(kē)技、高端(duān)制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布了一季报，均谈到(dào)了自(zì)己对(duì)AI领域的密切(qiè)关注，但观(guān)点略有不(bù)同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体基金(jīn)仓(cāng)位维持在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中小盘精选、银(yín)华盛世精选A、银(yín)华大盘(pán)定开、银华丰(fēng)享一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小(xiǎo)幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大的(de)是银华(huá)心(xīn)选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华心诚A、银华(huá)心怡A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持(chí)有(yǒu)、银华(huá)心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心兴三年(nián)持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度(dù)，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基(jī)金(jīn)产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期(qī)港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去年(nián)底14.38％上(shàng)升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作(zuò)银华中小(xiǎo)盘为(wèi)例，前(qián)十大重仓股(gǔ)变动(dòng)较大。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中(zhōng)科创达(dá)、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季(jì)报(bào)，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值(zhí)约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还增持了精测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值(zhí)得注意的(de)是，上述“进新”个股大(dà)多数是AI相(xiāng)关(guān)概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业(yè)股(gǔ)份、晶科能源、海光信(xìn)息(xī)、复旦(dàn)微电(diàn)、锦浪科技则(zé)退(tuì)出前十(shí)大。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基(jī)金分别(bié)持有紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大重仓(cāng)股。

　　在一季(jì)报中，李晓星(xīng)再(zài)次用“千字小作文”表达了自己对市场(chǎng)的看法，基金君(jūn)为大家(jiā)做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然是经济整体稳健复(fù)苏，产(chǎn)业结构调整继续升级(jí)，居(jū)民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的(de)利益(yì)共同(tóng)点变多，国际形(xíng)势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触(chù)底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆(bào)的人(rén)工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网(wǎng)之后(hòu)又一革命性的(de)技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风(fēng)险，可能(néng)造成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业链(liàn)，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国(guó)产替(tì)代(dài)方(fāng)向，集中在半导体设备、材料、零(líng)部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产供应商积(jī)极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全球半导体下(xià)行周期接近(jìn)尾声，经历(lì)了过去几个(gè)季度的去库存(cún)，有望(wàng)在今(jīn)年(nián)下 半(bàn)年重启上行(xíng)周期(qī)，向上弹性取决(jué)于下游需求恢(huī)复(fù)的力度，数据(jù)中心有望率先回(huí)暖，其(qí)次是汽(qì)车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布(bù)局(jú)机会。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度(dù)被市场抛弃较多(duō)的(de)板(bǎn)块，交易占(zhàn)比(bǐ)和估值已经处于(yú)历史偏低(dī)的(de)位(wèi)置。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于(yú)上涨的(de)标的(de)更(gèng)多(duō)地关注(zhù)利好，对于下跌的(de)板块更多地关(guān)注利空。我们总体认为现(xiàn)在市场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多是(shì)对于(yú)一个奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色(gè)下跌板块的应(yīng)激式(shì)反应。在去(qù)年的中报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)曾经(jīng)提到了(le)新能源板块的(de)一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估值(zhí)分(fēn)位以及股价(jià)位置(zhì)下，我们(men)认为(wèi)新能源板块的风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)已经充分释放(fàng)，目前这个时间段，具(jù)有较(jiào)强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继(jì)续加仓新(xīn)能源相关(guān)个(gè)股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，信达澳亚基金冯(féng)明(míng)远在管的6只基金平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳研(yán)究优(yōu)选A的股奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色票仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业(yè)、信澳科(kē)技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明(míng)远的(de)代表作信澳新能源(yuán)产业为(wèi)例，该基金一(yī)季(jì)度增持璞(pú)泰来，较(jiào)去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍位(wèi)列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科达利、中伟(wěi)股份(fèn)、宁德(dé)时代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股(gǔ)份，今年一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前(qián)持有市值(zhí)2.16亿(yì)元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出(chū)前十大(dà)之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅度最大的(de)是(shì)天齐锂业，今(jīn)年(nián)一季度较去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿(yì)元，为例第4大(dà)重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了(le)疫情复苏(sū)后的调整修(xiū)复，经(jīng)济先是在(zài)大家“强复苏(sū)”的预期(qī) 中趋于明(míng)显的回暖，但(dàn)基于“强预期，弱现实”的担(dān)忧(yōu)，随后(hòu)又出现了显著的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资(zī)主(zhǔ)要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与(yǔ)市场趋(qū)同，导致(zhì)本(běn)基金的(de)净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概念的创新，以(yǐ)及半导体 和制(zhì)造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发(fā)布了一(yī)季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部(bù)总(zǒng)监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏观经济(jì)目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在(zài)海外加息(xī)进(jìn)入尾声后，社(shè)会流动(dòng)性将相(xiāng)对(duì)宽松，宏观及货币环境(jìng)有(yǒu)利于权益(yì)市场行(xíng)情(qíng)的开展，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿减表示(shì)持了部分短(duǎn)期达到目标价(jià)的相关品种(zhǒng)，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的变化调(diào)整了(le)一(yī)部分科技持仓。具(jù)体来(lái)看(kàn)，以其代(dài)表作中信保(bǎo)诚创新(xīn)成长为例(lì)，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电(diàn)等(děng)个股，人(rén)福医药“新(xīn)进”前(qián)十大。

　　王(wáng)睿在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，对于人工智能这一非常宏大的命题(tí)，他目前(qián)持谨慎(shèn)乐观的态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对目前的生产和生活方式(shì)带(dài)来重(zhòng)大(dà)变化(huà)的技术变革，值(zhí)得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无法相对(duì)准确的评(píng)估这项技(jì)术革命(mìng)给具体公司和行业格(gé)局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出大(dà)部分公司一个相(xiāng)对清晰(xī)的(de)定价，因此我(wǒ)们一季(jì)度暂时(shí)还没有明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧(jǐn)密(mì)跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓(cāng)较多的电(diàn)动车(chē)和光伏表现不佳，受到了一些短期(qī)因素(sù)的干扰，投(tóu)资者的信心出(chū)现了波动(dòng)。投资(zī)者预期变化导(dǎo)致(zhì)部(bù)分个股出(chū)现了较大(dà)回调，目前行业整体估值水平处于历史较(jiào)低位置，而这两(liǎng)个(gè)行业未来的发展方(fāng)向还是相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平(píng)的一天

　　今(jīn)日，中(zhōng)泰资管基(jī)金经理姜诚(chéng)也发布了一(yī)季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一(yī)季度的市场走(zǒu)势再次佐证了一(yī)个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进(jìn)程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利(lì)润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节之间将如(rú)何分配？ 市场当前认为的受益(yì)环节(jié)是否能如愿受益？它的“智能”水平达到(dào)了什么程度(dù)以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不(bù)明就里的(de)难(nán)题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的(de)基本原(yuán)理告诉(sù)我(wǒ)们(men)，价值(zhí)会随着时间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量信息中，我们需要重点(diǎn)关注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因素，我们(men)还没有足(zú)够(gòu)的(de)把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准是活(huó)得久、 站得(dé)牢、竞争优势维持(chí)得长(zhǎng)、平均净资产(chǎn)收益(yì)率高，以及在好的公司(sī)治(zhì)理加持下能够把(bǎ)长期利(lì)润转化为诱(yòu)人(rén)分红。所以，我(wǒ)们会一(yī)如既往(wǎng)，不(bù)去猜测和追逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A代(dài)表作为(wèi)例，该基金在一季度(dù)减(jiǎn)持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持了(le)工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过(guò)去的(de)一个季度(dù)，姜(jiāng)诚表示(shì)，自己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长期观点没有大的(de)变(biàn)化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供的较(jiào)低(dī)估值水平(píng)，让我们可以(yǐ)在热(rè)点不断切(qiè)换的市场(chǎng)中保持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证(zhèng)伪(wěi)自己的观点(diǎn)，需要保持学习，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一天。

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