今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也(y冀g是河北哪里的车牌ě)终(zhōng)止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降冀g是河北哪里的车牌本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提(tí)高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的(de)淘冀g是河北哪里的车牌汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的(de)合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基(jī)金(jīn)销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办(bàn)法》等(děng)有关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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