民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(éknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口know过去分词是什么写，know过去分词是什么词大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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