为(wèi)了(le)让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露(lù)了一则行政处罚决(jué)定书(shū)，引(yǐn)发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)公司(sī)股价，以(yǐ)便(biàn)后续自(zì)己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多(duō)人(rén)合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻(qī)子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德(dé)平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联(lián)合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同(tóng)合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识(shí)并(bìng)联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价(jià)、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日(rì)申买排(pái)名(míng)第一(yī)，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，当年非典为什么神秘结束了占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)卖出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反(fǎn)向卖(mài)出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关(guān)系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨论(lùn)交易新美(měi)星的情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉案(àn)股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方存在不(bù)当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认定另一方(fāng)承(chéng)担责(zé)任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们(men)的代(dài)理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等(děng)提(tí)出(chū)了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的(de)主(zhǔ)要(yào)陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为(wèi)的实质是(sh当年非典为什么神秘结束了ì)操纵(zòng)股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证(zhèng)据可以(yǐ)证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)的意图(tú)和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客(kè)观(guān)上为后续(xù)的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一(yī)定(dìng)底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视(shì)为(wèi)一个整体，不区(qū)别对待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予(yǔ)以警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对投资者决策(cè)产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三(sān)，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和(hé)减持(chí)所(suǒ)得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可(kě)以(yǐ)认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上述(shù)持股情况，导致新美星(当年非典为什么神秘结束了xīng)在相关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十(shí)三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 当年非典为什么神秘结束了