5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对冲(chōng)基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的进(jìn)行大手笔持有美股的买(mǎi)方(fāng)机构之一，景林的动(dòng)向受到了市(shì)场(chǎng)广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四(sì)季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持(chí)方(fāng)面(miàn)，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号重仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多(duō)去(qù)年(nián)二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在(zài)今(jīn)年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景(jǐng)林(lín)新建(jiàn)仓(cāng)的(de)英伟达，空降前(qián)十大重仓(cāng)股第七位，一口气(qì)买入32.53万股，一(yī)季度末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在(zài)美(měi)股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓股。与此(cǐ)同时(shí)，景林(lín)资产一季度还建仓了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价(jià)均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并(bìng)无太多(duō)亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来(lái)看，不同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了(le)应对(duì)考试，还包括叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目(mù)前行业政(zhèng)策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公(gōng)司退出离开(kāi)，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城河依然很深(shēn)。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业(yè)务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报(bào)中(zhōng)，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅(yì)资产对于教育(yù)领域(yù)也颇(pǒ)为看好，但是(shì)标(biāo)的(de)选择似(shì)乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三(sān)成。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于(yú)去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过后，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热(rè)闹了(le)一(yī)两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额(é)超万(wàn)亿(yì)元阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿(yì)水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布(bù)的金(jīn)融(róng)数据大幅低于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年(nián)4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继(jì)续保持同比多增，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融(róng)增(zēng)速回落，4月新(xīn)增(zēng)社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并不意(yì)味着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近(jìn)零(líng)利(lì)率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度(dù)负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然(rán)要让(ràng)大家看到宽信用(yòng)的信号出(chū)现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博(bó)弈的(de)背(bèi)景不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估这边，本(běn)月还(hái)有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资(zī)金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金(jīn)经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅(jǐn)仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红(hóng)红火火，但很(hěn)多投(tóu)资(zī)者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有苦难(nán)言，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构(gòu)审美(měi)。直(zhí)白点说，市场根本就是(shì)绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉