民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(sh什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语ì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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