民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　<一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸img alt="广交会下的出口群像(xiàng) | 民生·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。<一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸/strong>

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》