金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设施互联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银(yín)行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限(xiàn)的(de)境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的(de)名义本金过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元(yuán)，后(h过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句òu)续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益(yì)。投资者应当(dāng)充分了(le)解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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