财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银(yín)行、建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业(yè)银(yín)行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量(liàng)，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之王(wáng)”的招商(shāng)银行，也(yě)得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数(shù)据(jù)显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也在一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管(guǎn)旗下(xià)共计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收(shōu)益(yì)率为(wèi)1.18％，在2饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思256只同类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八(bā)十(shí)大(dà)重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了(le)中国(guó)建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广(g饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思uǎng)汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金(jīn)持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流通股东一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有分别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第(dì)十(shí)大流(liú)通股东；持(chí)股保持不(bù)变的中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不(bù)曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于今年一(yī)季度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍(réng)持有(yǒu)常熟(shú)银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了(le)常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的(de)单只产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达(dá)优(yōu)质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在(zài)管的(de)易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均(jūn)为正增长，其中(zhōng)中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季度保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大(dà)，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公(gōng)司的(de)会计规(guī)则有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息(xī)差压力最大。三四(sì)月份极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团(tuán)队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特(tè)估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是(shì)结构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高(gāo)的农业银(yín)行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银(yín)行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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