民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàn20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗g)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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