昨夜(yè)，国际油价(jià)突然(rán)大跌。

　　美股盘中，美(měi)油一度跌至69.02美元/桶，日内跌(diē)幅略(lüè)超过5％， 布伦(lún)特(tè)原油跌至73.32美(měi)元/桶(tǒng)，日内跌4.9％。截至今晨收盘，WTI 7月(yuè)原油期货收跌(diē)4.42％，报69.46美元/桶(tǒng)；布伦特7月原油期货(huò)收(shōu)跌4.43％，报(bào)73.54美元/桶，和美(měi)油均收创5月4日以来新低。

　　有市(shì)场分析指出(chū)，俄(é)罗斯没(méi)有履行其减(jiǎn)产(chǎn)承诺(nuò)，这可能会让(ràng)其(qí)他成员国感到不满(mǎn)。数据显示，截至5月(yuè)28日的(de)四(sì)周平均海运石油(yóu)出(chū)口量为六周(zhōu)以来首次下降，降(jiàng)至364万桶/日。该数据抹平(píng)周度数据的部分波动，但(dàn)显(xiǎn)示流向国际市(shì)场的(de)原油仍处(chù)于高位，比去年底(dǐ)高出逾140万桶/日，比承诺减产的(de)基准月份2月高(gāo)出27万桶(tǒng)/日。

　　此外(wài)，据华尔街日(rì)报(bào)援引知(zhī)情(qíng)人士报道，由于俄罗斯不断向市(shì)场注入大量廉(lián)价石油，破坏了沙特提振油价的努力，两国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)紧张关系正在加剧(jù)。

　　知情人士说，沙特对俄罗斯没有充分履行(xíng)其限产(chǎn)承诺表示愤怒。沙特官员(yuán)已向俄罗斯高级官(guān)员投诉，并要求他(tā)们(men)遵守商(shāng)定的减产(chǎn)协议。

　　据悉，在(zài)6月(yuè)4日(rì)欧佩克+即(jí)将在(zài)维也(yě)纳举行重要(yào)会议之前，这两个世界上最大的产油国之间(jiān)的摩(mó)擦非常明显。由(yóu)于对全(quán)球经济放缓抑制能源需求的担忧日益加剧，欧佩(pèi)克+此(cǐ)次大会将决定今年下半年的生产计(jì)划(huà)。

　　也有石(shí)油市场资深人士将油(yóu)价重挫的原(yuán)因归(guī)咎于(yú)对债(zhài)务(wù)上限协(xié)议的担忧。“债务协议能(néng)否(fǒu)顺(shùn)利达(dá)成并(bìng)不是一件轻而易举的(de)事情。毫(háo)无疑(yí)问，这使市场感到(dào)紧张，”美(měi)洲瑞穗证券能源期(qī)货副总裁罗伯(bó)特·亚(yà)格(gé)尔表(biǎo)示。石(shí)油分析主管帕(pà)特里克·德哈恩也指出(chū)，人们对债务上限协(xié)议的“怀疑日益增长”，以(yǐ)及债务限制未能提高可能引发(fā)“严(yán)重衰退”，抑制了对石(shí)油的需求。

　　俄国防部(bù)：莫斯科遭(zāo)无人机袭(xí)击，普京、白(bái)宫表态

　　5月30日，俄罗斯国防(fáng)部(bù)发布消(xiāo)息(xī)称，30日早上(shàng)，8架(jià)乌克(kè)兰无人机对(duì)俄罗斯首都(dōu)莫(mò)斯科发动(dòng)袭击，但(dàn)均已被击落(luò)。

　　俄罗斯国(guó)防部称，乌克兰当局针对(duì)莫斯科(kē)市设(shè)施的攻击是恐怖(bù)袭击。目(mù)前，俄(é)相(xiāng)关部门(mén)正在(zài)调查袭(xí)击(jī)的参与(yǔ)者(zhě)。

　　据(jù)俄新社报(bào)道，俄罗斯(sī)总(zǒng)统普京称(chēng)，乌(wū)方(fāng)出动无人机袭(xí)击莫(mò)斯科是“恐怖主义活动”。

　　据英国天空(kōng)新闻网消息，在莫斯科30日发(fā)生(shēng)无(wú)人机袭击事件后，美国白宫回应称，“我们不支持对俄(é)罗斯境内(nèi)发动(dòng)袭击”。白宫还称，“我们的重点是帮乌克兰夺回主权领土”。

　　马(mǎ)斯克：特(tè)斯拉公司反对“脱钩断链”，愿继续拓展在华业务

　　2023年5月(yuè)30日，国(guó)务委员兼外长秦刚(gāng)在(zài)北京会见(jiàn)特斯拉首席执(zhí)行(xíng)官马(mǎ)斯克。

　　秦(qín)刚表示，中国(guó)人民正以中国式现代(dài)化全面推进(jìn)中华民族伟大(dà)复兴。中国式现代化是人口规模巨大、全体人民(mín)共同富(fù)裕、人与(yǔ)自然和谐共(gòng)生的现代化，将(jiāng)创造前所未有的增长潜(qián)力和市(shì)场需求，中(zhōng)国(guó)新(xīn)能(néng)源汽车产(chǎn)业发展(zhǎn)前(qián)景广阔。中国将(jiāng)继(jì)续(xù)坚定不移推进高水平(píng)对外开放，致力于(yú)为包括特斯(sī)拉(lā)公司在内的各国企业打造更(gèng)好的市场化、法治化、国际化营(yíng)商环(huán)境(jìng)。中国(guó)的(de)发展是世界的机遇。一个健康、稳定(dìng)、建设性的(de)中(zhōng)美关系既(jì)有(yǒu)利于(yú)中美两国，也有(yǒu)利于世界。拿特(tè)斯拉汽车来比(bǐ)喻，发展好中美关系(xì)，需(xū)要(yào)把(bǎ)准方(fāng)向盘，沿(yán)着习近(jìn)平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢的正确方向前进；及时“踩(cǎi)刹车”，避免(miǎn)“危险(xiǎn)驾驶”；善于(yú)“踩油(yóu)门”，推进互利(lì)合作。

　　马(mǎ)斯克表示，中国(guó)人民勤奋(fèn)、智(zhì)慧，中国发展成就理所当然。美(měi)中利益交融，如同连体婴儿彼(bǐ)此密不可(kě)分(fēn)。特斯拉公司反对“脱(tuō)钩断(duàn)链”，愿继续拓(tuò)展在(zài)华业务，共享中(zhōng)国发(fā)展机遇。

　　有(yǒu)色金属普跌

　　周(zhōu)二，有色金属板块普跌(diē)，但沪锡、沪(hù)镍(niè)价格出现上涨，且沪锡涨(zhǎng)幅(fú)相对较大。分析(xī)人士认为，有色金属(shǔ)板块走势分化，主要(yào)和各品种自身基(jī)本面有关。

　　方(fāng)正中期期货有色(sè)金属总监杨莉(lì)娜表(biǎo)示，近期有色金(jīn)属走势分化主要是受宏观(guān)预期以及各品(pǐn)种基本面差(chà)异的影响。锡价波动居首，与(yǔ)缅(miǎn)甸供(gōng)应扰动的(de)消息有(yǒu)关。5月20日缅甸(diān)重申矿山禁采政策，而缅(miǎn)甸锡矿产量占全球约(yuē)13％，引发市场短缺忧虑。此外(wài)，从消费结构来看，铜、铝、锌消费结(jié)构偏传统基(jī)建(jiàn)、地产，受(shòu)当前(qián)预期(qī)转弱影响较(jiào)大(dà)，而锡(xī)和镍(niè)的消费主(zhǔ)要是新能源和芯(xīn)片，市场(chǎng)普遍看好其消(xiāo)费预(yù)期，铅则整(zhěng)体处于下(xià)有成本(běn)支撑，上(shàng)受需求限制的振荡区间(jiān)，相对(duì)矛盾并(bìng)不(bù)显著(zhù)。

　　“目(mù)前(qián)有色金属(shǔ)仍受宏观情绪主导。”杨(yáng)莉娜表(biǎo)示，美债(zhài)上限议题悬而未(wèi)决，市场(chǎng)担(dān)忧如(rú)果美国两党未能达成一(yī)致，将(jiāng)引(yǐn)发全球性的金融危机，短期(qī)避险情(qíng)绪(xù)升温。最新公(gōng)布的美国经济(jì)数据(jù)表明(míng)，粘性通胀仍存，加之美联储重要(yào)官员亦表示将继(jì)续升息应对通胀(zhàng)，紧(jǐn)缩忧(yōu)虑再(zài)起。另外，中国复苏力度边际减弱，叠加(jiā)消费淡季引发市场对于后市的(de)需求(qiú)预期(qī)转弱。

　　短期来看，杨莉娜认(rèn)为，工(gōng)业(yè)品可推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释(kě)能随着宏观情绪(xù)反复而(ér)宽幅波动。如果美国(guó)债务上限达成一致，短(duǎn)期(qī)情(qíng)绪回(huí)暖之下，工(gōng)业(yè)品可能会迎(yíng)来超跌反弹。不过(guò)，从中长期(qī)来看(kàn)，在(zài)海(hǎi)外衰退周期下，有(yǒu)色(sè)金属仍(réng)将偏弱势(shì)运行。作为顺周(zhōu)期(qī)品种，有色金属价格将(jiāng)反(fǎn)映出未来经济(jì)的衰退预期。过去几十年的统计(jì)数据表明，铜价与联邦(bāng)利率(lǜ)大部分时期(qī)存在(zài)高度正相关的关(guān)系，加息(xī)见顶意味着铜价(jià)也将(jiāng)见(jiàn)顶。其背后的(de)逻辑是(shì)，当美联储加息见顶乃至不得不(bù)降息时，经济已经陷入衰退(tuì)，此时(shí)资本开支减少，终端需(xū)求大幅萎(wēi)缩(suō)，工业品(pǐn)需求(qiú)也随之(zhī)大幅下行。此轮加息(xī)周期的(de)风险在于，过去几次(cì)联邦利(lì)率超过5％时，美国经济都不可避免地陷入了深度衰退，带来更(gèng)严重的商品回(huí)调(diào)压力。

　　印尼政策有(yǒu)变？沪镍供强需弱

　　沪镍主(zhǔ)力(lì)合约在周二早上(shàng)开(kāi)盘(pán)后出现(xiàn)较(jiào)为明显的反(fǎn)弹上(shàng)行，而后回(huí)落至收盘价163790元/吨，涨幅(fú)1.48％，日(rì)内振(zhèn)幅(fú)4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼国际镍钴产(chǎn)业链大(dà)会上，印尼投资部高管表示，或将(jiāng)在(zài)今年(nián)推出镍价格指数，并暂缓对于(yú)镍(niè)产品(pǐn)征收关税的计划。此前，曾有(yǒu)消(xiāo)息传出(chū)印尼政府或(huò)将计划取消对(duì)于(yú)镍产品的免税政(zhèng)策。SMM认为(wèi)，单从印(yìn)尼高(gāo)镍生(shēng)铁的角度，此(cǐ)前(qián)取消免税政策的消(xiāo)息对(duì)于进口(kǒu)镍铁的成本有一(yī)定(dìng)抬升的预(yù)期(qī)，加大了(le)印(yìn)尼镍铁出口或将受到一定限(xiàn)制的预期。然而此(cǐ)消息一出，相当于(yú)印尼镍生(shēng)铁或将较(jiào)国内(nèi)镍生铁(tiě)优势弱化的(de)预期被打破，而镍铁整体持续过剩预期(qī)再(zài)次回到最初的(de)状态。

　　肖宇非(fēi)表示，昨(zuó)推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释日沪镍(niè)振(zhèn)荡小幅反(fǎn)弹走势符合(hé)预(yù)期(qī)，一是(shì)美(měi)债上(shàng)限问(wèn)题达成协(xié)议(yì)，情绪暂时稳定(dìng)。二是镍现货市(shì)场紧缺，本周(zhōu)沪镍库存(cún)减少(shǎo)38.33％至(zhì)560吨，LME镍库存减少474吨(dūn)至38700吨。社(shè)会库存处于历史低(dī)位并(bìng)持续去库、国内外交易(yì)所库存不断下降对(duì)期价形成(chéng)支(zhī)撑。

　　杨莉娜认为(wèi)，周二沪镍(niè)价格(gé)小幅上涨，一方面是宏观压力略有缓解，而镍作为前期下跌(diē)较(jiào)为剧烈(liè)的品种，在整(zhěng)体压力(lì)缓解、空(kōng)头回补下有一定反弹需求，镍锡这(zhè)类资金敏(mǐn)感度较高品(pǐn)种(zhǒng)共(gòng)振(zhèn)。另(lìng)一方面，从镍自身基(jī)本面来说，虽然(rán)中期供(gōng)应全面过(guò)剩(shèng)压力较大，但短期来(lái)看，镍低库(kù)存且仍在去(qù)库的矛(máo)盾易引发较强波动(dòng)。

　　从基本面来看，杨莉娜(nà)分析认为，供给方面，国内(nèi)电解镍产量料会继续增长，电(diàn)解(jiě)镍今年新(xīn)投产能(néng)继续爬坡，而季(jì)度末也有新(xīn)产能投产预期。进口来看，电(diàn)解镍(niè)5月末6月初或有进口到(dào)货(huò)，对当前低(dī)库(kù)存(cún)略有(yǒu)缓解。库存方面，LME镍处于低点(diǎn)，国(guó)内期现货(huò)库存也都处于极(jí)低位置，现货(huò)升水反复(fù)波动(dòng)。从(cóng)需求端来看，合金(jīn)刚(gāng)需暂(zàn)处(chù)淡季按(àn)需采(cǎi)购为主，不(bù)锈钢排产受限需求，仍处(chù)于期现主(zhǔ)动(dòng)去库存过程(chéng)中，新能源汽(qì)车长期(qī)发展较好，但(dàn)今年需(xū)求增长较(jiào)去年明(míng)显降速(sù)，而(ér)原料端(duān)产能(néng)产量均在改善。

　　“建议(yì)短期以反弹对待，中长期仍可能有下行空间。”杨(yáng)莉娜(nà)表示(shì)，需关注宏观流动(dòng)性收缩节奏以(yǐ)及需求预期影响，基本面关(guān)注电(diàn)解(jiě)镍产能释放节奏与现(xiàn)实供应预(yù)期差。

　　肖宇(yǔ)非(fēi)认为，镍的基本面没有发生改变，镍市场供应端的(de)增(zēng)量预期不变，加之现在镍产能处(chù)于(yú)高利润状态，中长期依然(rán)是供强需弱(ruò)的基(jī)本(běn)面(miàn)不变(biàn)，保持中长期(qī)看空的观点。近期出现(xiàn)的反弹(dàn)是(shì)中长线(xiàn)高位加仓比较好的(de)机会(huì)。值得关注的是，近期消(xiāo)息面多空交织，印尼(ní)免税政策的进一步确认(rèn)和落地是近期需要(yào)跟(gēn)踪关(guān)注的。

　　国信期货有色金属研究员(yuán)李祥(xiáng)英认为，镍(niè)价短期反弹，但上行动(dòng)力不足，虽(suī)有(yǒu)低库存支撑镍(niè)价，但当前电(diàn)解(jiě)镍进口盈利空间已经(jīng)打开，进(jìn)口镍将对(duì)库(kù)存形成补(bǔ)充。而向下受制于与(yǔ)硫酸镍之间的价差问题(tí)，短期也难有太(tài)流(liú)畅的下(xià)行趋势。整(zhěng)体来(lái)看，镍价短线围绕16万(wàn)元/吨一线振荡概率较(jiào)高(gāo)。

　　沪锡涨幅近3％

　　昨(zuó)日，沪锡强势上涨(zhǎng)，截(jié)至(zhì)收(shōu)盘，主力2307合约涨幅2.91％，接近(jìn)3％。

　　方正中期期货沪锡研(yán)究员(yuán)胡彬认为，沪锡大涨主要有两方面原因，一(yī)是(shì)日前缅(miǎn)甸佤邦政府发文重申8月禁止矿产开(kāi)采，这也再次证实了此前4月下发的禁矿声明，当时消息带动沪锡在当日涨停。二(èr)是(shì)西南地区某冶(yě)炼(liàn)企业表示在周末(mò)已经进入检修状态(tài)，检修将(jiāng)持续1个半月(yuè)左右，预计影响(xiǎng)产量2000吨左右。这两则(zé)消息使得(dé)锡供应端偏紧预期加强(qiáng)，锡价(jià)强势上(shàng)涨(zhǎng)。

　　从基本(běn)面来看，胡彬分析称，供(gōng)给方(fāng)面，国内锡冶炼厂加(jiā)工费持稳，冶炼企业周度(dù)开工率小幅上升，但(dàn)矿端资源紧张(zhāng)问题依然长期存(cún)在，且某西南地区冶炼厂也因(yīn)此(cǐ)开始停产检修。近期(qī)沪伦(lún)比振荡整理，进口盈利(lì)窗口(kǒu)维(wéi)持开(kāi)启。需求(qiú)方面，整(zhěng)体(tǐ)继续(xù)呈(chéng)现淡季表现。4月锡(xī)焊料企业开(kāi)工基本较3月持平，部分(fēn)企业预计5月订(dìng)单情况会小幅好转(zhuǎn)，镀(dù)锡(xī)板开(kāi)工(gōng)持稳，铅蓄电池企(qǐ)业开工周(zhōu)环(huán)比有所下降。库(kù)存方面，上期(qī)所(suǒ)库存有所上升(shēng)，LME库(kù)存有(yǒu)所增加，SMM社会库存周环比(bǐ)大幅(fú)减少。精(jīng)炼锡目前基(jī)本(běn)面需求端依(yī)然(rán)难言向好(hǎo)，但是(shì)未来供应(yīng)端或将(jiāng)持续偏(piān)紧(jǐn)，只是价格反弹(dàn)后现货(huò)成交较为清淡。上周缅(miǎn)甸(diān)佤邦政府重(zhòng)申(shēn)8月(yuè)禁(jìn)矿，叠加周末冶炼厂检修的消息提(tí)振(zhèn)盘面强势上涨，建议(yì)短(duǎn)期偏多(duō)思路对(duì)待(dài)，中(zhōng)长期(qī)延续区间(jiān)振荡(dàng)走势。需关注矿(kuàng)端(duān)供应(yīng)情况及美指(zhǐ)走(zǒu)势，上方(fāng)压力位230000元(yuán)/吨，下方支撑位175000元(yuán)/吨。

　　南(nán)华(huá)期货有色分析师肖宇非分析称，从精炼锡供给端看，在临近夏(xià)季时，锡冶炼(liàn)厂会逐步(bù)开始检(jiǎn)修(xiū)。根据以往经验，检(jiǎn)修将(jiāng)从(cóng)6月逐(zhú)步(bù)开始，到(dào)8月逐步结束。据了解，部分(fēn)西南(nán)地区冶炼厂已经(jīng)将检修提上日程，开始(shǐ)为(wèi)检修做准备。随着检修的开始，精炼锡供给将(jiāng)减少。另(lìng)外，缅甸(diān)禁矿事件(jiàn)还(hái)在发酵，市场仍有传言，佤邦将严格执(zhí)行此前宣(xuān)布的禁(jìn)矿令。若严格禁矿，锡矿供给或将(jiāng)减少超过4％。需求端，费城(chéng)半导体指数在5月25日和(hé)26日出现(xiàn)大幅上(shàng)涨(zhǎng)，主要是因为几大半导体公司股(gǔ)票(piào)价格上升，市场看(kàn)好AI科技(jì)带(dài)来的半导体需求。在供给逐渐(jiàn)走(zǒu)向紧张，需求有新的亮点的情况下，锡价大(dà)涨。

　　“未来锡价(jià)或(huò)仍(réng)以(yǐ)夯实底部基(jī)础为主，伺机(jī)寻找发力的亮点。”肖宇非(fēi)表示，从技术面看，锡价在15万元/吨、18万元(yuán)/吨和20万元/吨这三(sān)个位置有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)的支撑。从(cóng)供给端看，在(zài)锡(xī)价(jià)跌破20万元/吨之后，部分冶炼厂开始出现一定的亏(kuī)损，会导致精炼(liàn)锡供(gōng)给减少，从而刺激(jī)锡价上涨。从需求端看(kàn)，AI科技(jì)带来的新(xīn)增长(zhǎng)点目前(qián)暂时无(wú)法形成规模(mó)，因为锡价和需求(qiú)关联程度大于供给。从短期来看，锡价或(huò)有一定(dìng)的(de)上涨，但是(shì)难(nán)以形成上涨趋势，除(chú)非电(diàn)子消(xiāo)费(fèi)品需求能够如期复苏。

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