就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家(jiā)阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承(chéng)受(shòu)这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约三分邵阳学院是几本大学(fēn)之一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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