全球头(tóu)号对(duì)冲(chōng)基(jī)金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但(dàn)是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基金今年(nián)一季度末的持(chí)仓(cāng)曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观(guān)策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只证券(quàn)；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大(dà)重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第(dì)一大重仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持(chí)仓是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度(dù)都有所减持，期末持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多(duō)只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但是今年(nián)一季度(dù)都进行(xíng)了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉(diào)了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美元；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓(cāng)股(gǔ)；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了医(yī)疗领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持了脸书(shū)Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市值为3.42亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较大的(de)还有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市(shì)值(zhí)为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金(jīn)从去(qù)年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非(fēi)常突出(chū)。

　　但从最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联(lián)席(xí)首席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄(huáng)金(jīn)可(kě)能正处(chù)于持续增长期的(de)开(kāi)端，因(yīn)为全(quán)球对美元(yuán)去(qù)杠杆化(huà)的推动(dòng)仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了(le)，还(hái)有很长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中日(rì)益重(zhòng)要，这使得(dé)它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债券(quàn)市场和利(lì)率的工具。另外(wài)，地(dì)缘政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对(duì)黄(huáng)金的长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由于(yú)全(quán)球(qiú)通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以对冲购买(mǎi)力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了(le)他在2023年一(yī)季(jì)度(dù)的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美(měi)各国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策(cè)造成的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但(dàn)一切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来(lái)一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济(jì)更加(jiā)接近(jìn)于(yú)均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大(dà)部分西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向(xiàng)，促使人们(men)抛售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高了折现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极(jí)有可能在周期的(de)下一阶段出现(xiàn)。与西方国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和许多亚洲(zhōu)国家和(hé)地区处于周期(qī)的不同位置，这些国家和地(dì)区的(de)政策(cè)制定(dìng)者支持货币(bì)和信用流动，这降低了折(zhé)现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联储(chǔ)加息(xī)，桥水基金在其官微远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基(jī)点。虽(suī)然没有明确声(shēng)明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观望态度。这(zhè)符(fú)合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出(chū)了大规模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应对高(gāo)通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策(cè)远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美(měi)国经(jīng)济(jì)尚未出(chū)现严(yán)重问(wèn)题，但名义支出已经放缓。如果美(měi)联储进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银行(xíng)业就会继(jì)续承压，从而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和(hé)银行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力(lì)，股市(shì)和债(zhài)券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国(guó)可(kě)能(néng)需要(yào)（也可能不(bù)需要）进一步(bù)收紧政策(cè)。鉴于迄今为止(zhǐ)的(de)紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储可(kě)以(yǐ)评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊