民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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