公(gōng)募(mù)基金一季报募(mù)集披露。张坤以超880亿(yì)元的管理规(guī)模，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进入密(mì)集披(pī)露期(qī)，顶流(liú)基金经(jīng)理调仓路径和投资思(sī)路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管理规模超880亿元，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募(mù)一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减(jiǎn)持(chí)香港交易所、招商银(yín)行。

　　700亿(yì)级基金经理刘彦春一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美(měi)的集团(tuán)，减持中国中免、药明康德。另(lìng)一(yī)位(wèi)700亿级(jí)基(jī)金经理(lǐ)谢治宇则(zé)加仓(cāng)了晶晨股份、海康(kāng)威视，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达(dá)股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上(shàng)“滚(gǔn)雪球(qiú)”

　　近日，顶(dǐng)流基金(jīn)经理张坤掌舵的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质企业三(sān)年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易(yì)方达亚洲(zhōu)精(jīng)选股票（QDII）四(sì)只基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年(nián)一季度末(mò)，张坤的管理规模(mó)为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一季度(dù)末(mò)，张坤(kūn)的基金管理规模超越(yuè)葛(gé)兰，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度末保持了高仓位运作(zuò)，4只基金的(de)权(quán)益资(zī)产仓位均(jūn)超(chāo)过(guò)了92％。一季度张(zhāng)坤所持基(jī)金股票仓位基本(běn)稳定，对结构进(jìn)行了调整，增加了消费等行(xíng)业(yè)的配置(zhì)，降低了金融等行业的(de)配置。

　　从基(jī)金收(shōu)益来看，张(zhāng)坤掌管的4只基(jī)金在2023年一季(jì)度均实现了(le)正收益(yì)，基金净值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规(guī)模(mó)最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份(fèn)额净(jìng)值增长率为1.03％，同期业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率为2.08％。

　　易(yì)方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股分别为：贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州老窖(jiào)、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、五粮液、洋河股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、香港交易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中国(guó)海洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季(jì)度易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大幅加仓，使其(qí)进入了易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选第十大重仓(cāng)股。此(cǐ)外，张坤(kūn)对(duì)重仓的4只白酒股进行了(le)不同的加减仓操作：加仓泸(lú)州老窖(jiào)、贵州(zhōu)茅(máo)台、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持情况(kuàng)来看，易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度还(hái)减持了香港(gǎng)交易(yì)所、招商银行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出，个股方面(miàn)，仍然(rán)持(chí)有商业模(mó)式(shì)出(chū)色、行业(yè)格局(jú)清晰、竞争力强的优(yōu)质公(gōng)司。基本(běn)面价值(zhí)投资很吸引人的一(yī)点是，投资者可以用很长一段时(shí)间来充分(fēn)观察公司(sī)的发展，等到(dào)它(tā)们用事实证明自己的成功和(hé)巨(jù)大的成长潜力之后，再买入(rù)也(yě)不迟。基本面价值投资的(de)优势(shì)之一在于可积累性。如果只(zhǐ)是针对(duì)某一次投资，积(jī)累的重要(yào)性可能并不显著。但如果将投资贯穿一生，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作为终级目标，可(kě)积累性就是这(zhè)一目标的最重要保障(zhàng)，选择一条(tiáo)可(kě)积(jī)累(lèi)的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上(shàng)“滚雪球”是(shì)很(hěn)重(zhòng)要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会

　　一季度(dù)末，顶(dǐng)流基金经理刘(liú)彦春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净值增长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中(zhōng)，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长是刘彦春管理的规模最大的基金，一季度末(mò)规(guī)模达384.71亿元。

　　从业绩来看(kàn)，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成(chéng)长一季度A类和(hé)C类(lèi)份额净值增(zēng)长(zhǎng)率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成(chéng)长保持(chí)高仓位运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重仓贵州茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮(liáng)液、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、古井贡酒、海大(dà)集团、药明康德(dé)、山西汾酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前十大(dà)重仓股

　　从持(chí)仓变动情(qíng)况(kuàng)来看，景顺长城新兴成长一季度加仓古(gǔ)井贡酒(ji香港名媛是做什么的ǔ)、美的集团、迈瑞医疗、贵州(zhōu)茅台等股票，减持中国中免、药(yào)明康德、五(wǔ)粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季报(bào)中指出，我国经(jīng)济复苏、美国紧缩后通胀下行仍(réng)将是今(jīn)年主要宏观背景。经(jīng)济运行(xíng)正(zhèng)常(cháng)化需要一(yī)个(gè)过程，特别是居(jū)民和(hé)中(zhōng)小企业(yè)，需要(yào)时间修(xiū)复(fù)资产(chǎn)负债表、修(xiū)复信心。随着经济(jì)逐(zhú)步(bù)正常化，居民(mín)消(xiāo)费信心回升(shēng)、超额(é)储蓄下(xià)降是必然事(shì)件，消费今年(nián)大概(gài)率超预期回升。就近期公布(bù)的(de)社(shè)融(róng)和地产数(shù)据(jù)分析，二季度A股盈利(lì)增速有望(wàng)进入上行(xíng)周期。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关产(chǎn)业(yè)链

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所管(guǎn)4只基(jī)金在报告期(qī)内均实现了(le)正收(shōu)益(yì)。

　　其中，兴(xīng)全合润基金管理(lǐ)规(guī)模最大，为(wèi)281.3亿元(yuán)，一(yī)季度基金份(fèn)额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。<香港名媛是做什么的/p>

　　兴(xīng)全合润一季度末保持高仓(cāng)位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为三安光(guāng)电、海康(kāng)威视、海尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份、万(wàn)华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度(dù)兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　从前十大持仓变动情况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓(cāng)海康威(wēi)视(shì)、晶晨股份(fèn)，使(shǐ)这(zhè)两(liǎng)只股(gǔ)票进入前十大持仓。此外，一季度兴全合润(rùn)加仓三(sān)安(ān)光电，减持海尔智家、韵达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)在(zài)兴(xīng)全合润一季报中指出，今年(nián)一季度疫情(qíng)对(duì)经济的影响基(jī)本消除，整体(tǐ)经济(jì)逐步(bù)回到复苏轨道。随(suí)着中(zhōng)国的稳增长政策落实与全球范围内的通(tōng)胀见顶，内需复(fù)苏加上预期改善推动资本市场(chǎng)风险(xiǎn)偏好(hǎo)回(huí)升。虽然(rán)海外(wài)银行出现了阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速(sù)地采取了对应措施，接管相(xiāng)关银行(xíng)，市场情绪(xù)得到(dào)稳定。

　　“随着(zhe)各种风险因素(sù)减弱，一季度A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的‘中特(tè)估’、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。该基(jī)金报告(gào)期(qī)内对人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司(sī)长期(qī)成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资(zī)性价比的优秀公司。”谢(xiè)治(zhì)宇表示(shì)。

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