民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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