民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境(j叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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