中国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对(duì)外(wài)开放，外资(zī)券商们的(de)2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取得盈利(lì)，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同(tóng)期获批的野(yě)村东(dōng)方国际证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌(pái)照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商(shāng)面临(lín)的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商(shāng)2022年(nián)年报/财(cái)务(wù)数据，9家外资控股(gǔ)券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来(lái)看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东(dōng)方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星(xīng)展证券均于(yú)2020年获得证监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商(shāng)登(dēng)记，正式展业时(shí)间不(bù)长(zhǎng)。星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业(yè)收(shōu)入普遍下(xià)降，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初期(qī)容易(yì)导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，其当(dāng)年投行(xíng)业务手续(xù)费及(jí)佣(yōng)金净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支(zhī)出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规(guī)模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家内(nèi)资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为(wèi)摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其(qí)证(zhèng)券经(jīng)纪业务团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运(yùn)作(zuò)取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新客户(hù)开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券充分利用全(quán)球化的平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续关注并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目标客群机构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也(yě)取得(dé)了较好(hǎo)的业(yè)绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时(shí)间最早的(de)一(yī)批(pī)合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗年(nián)就已(yǐ)在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进(jìn)步明(míng)显，当期(qī)实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其在2022年完成了创业(yè)板(bǎn)注册制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深交易所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出(chū)具了带强调事(shì)项段的(de)无保留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务业绩(jì)受(shòu)到上(shàng)述合并(bìng)可(kě)能(néng)产生的影响亦不明确(què)，该(gāi)事项表(biǎo)明存(cún)在可能(néng)导致(zhì)对公司持续经营(yíng)能(néng)力(lì)产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公(gōng)司设(shè)立规则(zé)》后首家获(huò)批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿(yì)元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞(ruì)信将(jiāng)全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券将受同一(yī)股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及(jí)股东的(de)控股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的数量(liàng)不得超过(guò)1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银(yín)证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续(xù)推(tuī)进(jìn)的基础上(shàng)，新增了特(tè)色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务(wù)联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的(de)增(zēng)加及优(yōu)化，为客户提供多维(wéi)度(dù)、一站式的(de)综合性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定位(wèi)于(yú)“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造(zào)以产品为中心的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资(zī)者提供具有野村集团特色(sè)的高质量(liàng)财(cái)富(fù)管理服务(wù)。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会核(hé)发新(xīn)增(zēng)证(zhèng)券经纪(jì)、证券(quàn)投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及(jí)代销(xiāo)金(jīn)融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华表示，其将持续以资(zī)产配置(zhì)为核心进行新产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户(hù)产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展境内私(sī)人财(cái)富管理平台未来战略规划(huà)，并(bìng)进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股(gǔ)权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人财(cái)富管(guǎn)理业务，这(zhè)在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成(chéng)立(lì)私人财(cái)富管理部，负责公司(sī)高净值个人客户(hù)综合财(cái)富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高(gāo)净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及其家族提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的资产(chǎn)配(pèi)置服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富(fù)管(guǎn)理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财富管理部(bù)秉持着(zhe)为客户进行全(quán)方位资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周(zhōu)期财富(fù)管理的理念，进一步完(wán)善投资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的(de)业务(wù)，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现(xiàn)有架(jià)上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一策略下提供(gōng)差异化(huà)选择及多元化的(de)投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市(shì)场对(duì)外开放的力度不断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构(gòu)加速(sù)了(le)在境(jìng)内设立控(kòng)股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准(zhǔn)设立，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包(bāo)括(kuò)证券(quàn)经纪(jì)、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行(xíng)（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根大通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外(wài)商独资券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外资控股券商已成为市场上不(bù)容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛意才(cái)证券等多家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会审(shěn)批(pī)阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满等(děng)先(xiān)后在京会见(jiàn)美国桥水基金(jīn)、法国东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利(lì)金融(róng)、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联(lián)合圣保罗(luó)银(yín)行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛等国(guó)际金(jīn)融机构负责(zé)人。

　　来(lái)访的(de)国际金融机构负责(zé)人(rén)普遍表示，此次来华(huá)亲身感(gǎn)受(shòu)到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和(hé)活(huó)力(lì)，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来(lái)中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金(jīn)融机构和全球投资者带来了(le)实实在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的(de)市场竞争，国内券(quàn)商也纷(fēn)纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西(xī)证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展业便利(lì)度不断(duàn)提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实(shí)现国民(mín)待遇，外资券(quàn)商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国际金(jīn)融机(jī)构(gòu)全面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲(chōng)击(jī)，也带来了通(tōng)过与国际金融机(jī)构直接合作(zuò)促进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局(jú)正(zhèng)加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗