近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是(shì)两天内第(dì)二(èr)家被要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网发布(bù)信息，针(zhēn)对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构(gòu)涉及债券(quàn)业务(wù)违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入(rù)调查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗qí)中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持(chí纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查(chá)处四平(píng)市(shì)城市(shì)发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的(de)还有光大(dà)证券(quàn)、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行(xíng)间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序(xù)。债券(quàn)承销机构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗对(duì)于商(shāng)业银行(xíng)特(tè)别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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