近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈(y七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁ù)发(fā)丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要求(qiú)自(zì)律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产企业债(zhài)券融(róng)资(zī)需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日(rì)，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不(bù)同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会在日常监(jiān)测(cè)工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银(yín)行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具(jù)发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁(rì)，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近期在(zài)查处四平(píng)市城市(shì七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)发展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调(diào)查的(de)还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关(guān)业务过(guò)程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场(chǎng)基(jī)石机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监(jiān)管从严(yán)要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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