金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)的(de)协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投资(zī)者可通过两地基础(chǔ)设施互联(lián)互通参(cān)与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于(yú)“北(běi)向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针(zhēn)对(duì)双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监(jiān)管合作安(ān)排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和(hé)公(gōng)平交易秩序(精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市(shì)场(chǎng)各(gè)方有序(xù)开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思防范和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应当充分(fēn)了解两(liǎng)地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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