金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证(zhèng)券交易所(suǒ)主办(bàn)、工商银行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业专题(tí)座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括银(yín)行、保险、基金和(hé)券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金(jīn)融股，大(dà)金融板块开启加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银(yín)行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨停，收盘(pán)大涨超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的(de)集体发(fā)威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势(shì)，机构(gòu)之间的(de)看(kàn)法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红国企标的(de)近期显著(zhù)盘(pán)整是对(duì)短期交(jiāo)易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的(de)结(jié)束(shù)。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看(kàn)，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题(tí)在(zài)4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动很大但是区间回报不明(míng)显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低(dī)迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单(dān)月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资(zī)金(jīn)的情况下，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的经济预期下(xià)修过程中(zhōng)的(de)阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈(yì)降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提高了(le)业绩(jì)驱(qū)动策略的(de)潜在回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰(fēng)已过，重回低位业(yè)绩驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方(fāng)更加激进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特(tè)估龙(lóng)头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个(gè)继(jì)续买入中特估的理(lǐ)由，但当(dāng)一只中特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代(dài)表着资金参与方的短期泡沫(mò)化(huà)，过(guò)高的交易(吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里yì)拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消(xiāo)息(xī)传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效认购(gòu)申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只(zhǐ)产品的首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多(duō)只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入(rù)也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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