今年以来(lái)，港(gǎng)股走(zǒu)势(shì)可谓一波三(sān)折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基金(jīn)一季报披露渐落帷幕(mù)，整体来(lái)看，陆(lù)港通基金整体港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股(gǔ)基金基金经(jīng)理表示，预计港(gǎng)股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上(shàng)行，板(bǎn)块方面(miàn)，看好政策优化下的(de)消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在(zài)5000多只(zhǐ)陆港通(tōng)基金（不同份额(é)分开统(tǒng)计，下同(tóng)）中含(hán)“港”字的主动权益(yì)基(jī)金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港股为投资方向的基金。截(jié)至一季度末，这些基(jī)金的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较(jiào)去年(nián)底微升0.38个百分点(diǎn)，其中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓在(zài)90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以恒生科技(jì)指数为(wèi)代表的港股(gǔ)数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整(zhěng)、反(fǎn)弹的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不(bù)少知(zhī)名基金经理在一季度加大了对港(gǎng)股的投(tóu)资力度(dù)，提(tí)升港(gǎng)股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙管理(lǐ)的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的1.18％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视(shì)野一年持(chí)有A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的71.08％提升至今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的70.80％提升至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投瑞银港股通价值发(fā)现A，港股仓(cāng)位由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数字(zì)经济A，港股仓(cāng)位由去年底的83.22％提升至今年一(yī)季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截至一季(jì)报(bào)，被陆港通基金重(zhòng)仓的(de)前十大港(gǎng)股分(fēn)别(bié)为(wèi)腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华(huá)润啤(pí)酒，涵(hán)盖通(tōng)信服务、油气(qì)开采、数(shù)字媒(méi)体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份获不同程(chéng)度增持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大(dà)的前十只(zhǐ)港股(gǔ)为中国海洋石(沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表shí)油(yóu)、新天绿色(sè)能源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳(yáng)集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国(guó)石油化工(gōng)股份、中国南方航空(kōng)股份、华电国际电(diàn)力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电力，分(fēn)别涵盖油(yóu)气开采、电(diàn)力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及(jí)贸易(yì)、航(háng)空机场、房地产(chǎn)开(kāi)发等(děng)领域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在(zài)一季度对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场或将在波(bō)动中上行，重仓港股优质(zhì)龙(lóng)头

　　对于(yú)港(gǎng)股后(hòu)市，南方港股创新视野一年持有基金基金经理(lǐ)史博在一季度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港(gǎng)股市场投(tóu)资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回(huí)升，3月中国官(guān)方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和(hé)市场(chǎng)需求继续(xù)增加，非制造业恢复速度加快(kuài)；海(hǎi)外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和通胀数据以及突发的(de)银(yín)行风险事件已(yǐ)经(jīng)让美联储过于强(qiáng)硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入(rù)尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美(měi)银行业(yè)风险事件对市(shì)场冲击可控，国(guó)内(nèi)政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市场将在(zài)波动中上行，在(zài)板块配置方面(miàn)，我们将(jiāng)加(jiā)大(dà)对政策(cè)优化下的消费和地(dì)产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的(de)互联网和医(yī)药(yào)、高景气的(de)制造业等板(bǎn)块的(de)配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径(jìng)表示，港股数字经济的(de)代表行业为互联网和先(xiān)进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务梳理(lǐ)后，股(gǔ)价均处在价值投(tóu)资区域，具有良好的投资性(xìng)价(jià)比。同时，互联网相(x沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表iāng)关公(gōng)司(sī)，也(yě)更(gèng)具有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通(tōng)过推(tuī)出(chū)人工智能(néng)相关模型及应用，提升自身运营效率，以及对外(wài)输出(chū)算(suàn)法和算力。作为人工智(zhì)能(néng)赋(fù)能各个行业的元年，我(wǒ)们中(zhōng)长(zhǎng)期看好港股数字经济(jì)板(bǎn)块的前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基金经理周欣表示，港股市场方(fāng)面，港股市(shì)场大部(bù)分的企业盈(yíng)利来源(yuán)于中国内地，中(zhōng)国(guó)内地经济(jì)的(de)环比(bǐ)上(shàng)行(xíng)将会(huì)支撑港股(gǔ)公司盈利的环比(bǐ)增长，从(cóng)而支(zhī)撑下港股公司(sī)下半(bàn)年的市场(chǎng)表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公司盈利环比仍(réng)有(yǒu)一定的(de)增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速(sù)会较上半年有所回落。对于估值相对(duì)较高的行业将有(yǒu)一(yī)定的压力(lì)。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公司的估值仍将(jiāng)受到一定程度的压制，但是当行业龙头公(gōng)司受情绪(xù)影响出(chū)现超跌时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现。生(shēng)物医药行业仍将处在行业(yè)快速增长的红利中，但是随着中报(bào)业绩的释(shì)放(fàng)和四季度集采的(de)预期，生(shēng)物行业前(qián)期涨幅较多的龙(lóng)头公司可能会出现一(yī)定的调整(zhěng)，但是通过自下而上的方(fāng)式生物医(yī)药行业仍将(jiāng)有机会选(xuǎn)出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深(shēn)基金经理付(fù)倍佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来，我们(men)预(yù)计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的(de)拐点且即将迎(yíng)来(lái)收入加速扩张，并且A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是(shì)推动两(liǎng)地市场(chǎng)向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期临近尾声流动性(xìng)逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一步(bù)凸显。在A股及港股估值均在(zài)低位、风险溢价(jià)均(jūn)在高(gāo)位(wèi)的(de)背景(jǐng)下，有望开启(qǐ)盈利(lì)与估值修(xiū)复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条投资主线：1.关(guān)注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由于中国经济修复(fù)有(yǒu)望成为全球投资的(de)主(zhǔ)线，因此(cǐ)经营(yíng)杠杆弹性(xìng)大、前期(qī)降本(běn)增效优(yōu)的(de)行业和板块(kuài)更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预(yù)测有(yǒu)较大上修空(kōng)间；同时(shí)部(bù)分龙头(tóu)公(gōng)司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入(rù)扩(kuò)张机会，有望(wàng)开启二次增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分(fēn)医(yī)药等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险(xiǎn)比显著右偏(piān)的机会：关注在(zài)未来经济(jì)周期中上(shàng)行(xíng)风险显著大(dà)于下行风险(xiǎn)的行(xíng)业。市场预(yù)期在低(dī)位、景(jǐng)气度有拐点(diǎn)或持续性超预期的(de)行业。供需(xū)格局佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超(chāo)预期的行业(yè)，如电子、新能源、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的(de)机会：关注基(jī)本(běn)面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以及分红意愿提升的高股息资产(chǎn)的投(tóu)资(zī)机会，如通信、石油石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表