今年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季(jì)报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通(tōng)基(jī)金整体(tǐ)港股(gǔ)仓(cāng)位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经(jīng)理表(biǎo)示(shì)，预计港股市(shì)场已经进入了企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)的拐点且即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中(zhōng)上行，板块方(fāng)面，看好(hǎo)政(zhèng)策(cè)优化(huà)下的(de)消费和地产、预期反(fǎn)转修(xiū)复(fù)的互联网和医药、高景气的制(zhì)造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额分开统(tǒng)计(jì)，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高(gāo)纯(chún)度(dù)”以(yǐ)港(gǎng)股为投资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数为代表的港股数字(zì)经济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走势，截至4月23日(rì)，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度(dù)加大了对港股的投资力(lì)度，提(tí)升港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管(guǎn)理(lǐ)的前海(hǎi)开源沪港深新机遇A，港股仓(cāng)位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度(dù)末(mò)的39.13％；史(shǐ)博管理的南(nán)方(fāng)港股创(chuàng)新视野(yě)一年持有A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提升至(zhì)今年一季度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的(de)博(bó)时(shí)港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的(de)70.80％提升至今年一(yī)季度末(mò)的(de)88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的国投瑞(ruì)银港(gǎng)股通价值发(fā)现A，港股仓位由去(qù)年底的(de)78.83％提升至今年一(yī)季度末(mò)的(de)92.92％；曲径(jìng)管理的(de)中欧港股数(shù)字(zì)经济A，港股仓位由去(qù)年底的83.22％提(tí)升至今年(nián)一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计(jì)，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的前十大(dà)港股分别为腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生(shēng)物、香港交(jiāo)易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒股份、李(lǐ)宁、华(huá)润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物(wù)制品、多元金融、服(fú)装(zhuāng)家纺(fǎng)、视(shì)频(pín)饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W、青岛novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗啤(pí)酒(jiǔ)股份(fèn)获(huò)不同程(chéng)度增持。

　　按照增持(chí)情况排序，加仓幅度最大的前(qián)十(shí)只港股为中国海洋石油(yóu)、新天绿色(sè)能源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电国际(jì)电力股份(fèn)、越(yuè)秀地(dì)产、中广核(hé)电力，分别(bié)涵盖油气(qì)开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在(zài)一季(jnovo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗ì)度对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波(bō)动中上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市(shì)，南(nán)方(fāng)港股创(chuàng)新视野一年持有基(jī)金(jīn)基金经理史博在一(yī)季(jì)度中表(biǎo)示，展(zhǎn)望未来，仍然看好(hǎo)港股市场(chǎng)投资机(jī)会：中(zhōng)国经(jīng)济方面(miàn)，宏观经济仍在企稳(wěn)回升，3月中国(guó)官方制(zhì)造业PMI为(wèi)51.9％，制造(zào)业生产活动和市场需求继(jì)续增加，非制造业恢复(fù)速(sù)度加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月(yuè)初非农(nóng)和通胀数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已(yǐ)经让美联储过(guò)于强硬的紧缩预期有(yǒu)所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进(jìn)入尾(wěi)部区(qū)域；风(fēng)险偏好方面(miàn)，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事(shì)件对(duì)市(shì)场冲(chōng)击可(kě)控(kòng)，国内政策积(jī)极信(xìn)号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市场将在波(bō)动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面，我们将加大(dà)对(duì)政(zhèng)策优化下的消费和地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字(zì)经济(jì)基(jī)金(jīn)经理曲径表示，港(gǎng)股数(shù)字经(jīng)济的代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先(xiān)进制造，在经历了过去2年的(de)合规整(zhěng)治及业务梳理后，股价均(jūn)处在价值投资区域，具(jù)有良(liáng)好的投资性(xìng)价比。同时，互联网相(xiāng)关公司(sī)，也更具有数据、平台和算法(fǎ)的整合能力，通(tōng)过(guò)推出人工智(zhì)能相关模(mó)型及(jí)应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对外输出(chū)算法和算力。作为人工(gōng)智能(néng)赋(fù)能各(gè)个行业的(de)元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港股数字(zì)经(jīng)济板(bǎn)块的前(qián)景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港基金经理(lǐ)周欣表示，港股市场方面，港股市场大部分的企业盈利来源于中国(guó)内地，中国内地经济(jì)的环比(bǐ)上行将会支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增(zēng)长，从(cóng)而(ér)支(zhī)撑下港股公司下(xià)半年的(de)市场表现。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍(réng)有一(yī)定的增(zēng)长，但是由(yóu)于基(jī)数效应，下半年港股盈(yíng)利同比增(zēng)速会较上半(bàn)年有(yǒu)所回落。对于估值相对较高的(de)行(xíng)业将有一定的压力。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行(xíng)业龙头公司的估值(zhí)仍(réng)将受到一定(dìng)程度的压(yā)制，但(dàn)是(shì)当行业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机会出现。生(shēng)物医药(yào)行业仍将处在行(xíng)业快(kuài)速(sù)增长的红利中，但是随着中报业(yè)绩的释放和四季度集采的(de)预期(qī)，生物行业前期涨幅较多的(de)龙头(tóu)公司可(kě)能会(huì)出现一定的调整，但是通过自下而上的方式(shì)生物医(yī)药行业仍将(jiāng)有机会选出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪港深(shēn)基金经理付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市(shì)场已经(jīng)进(jìn)入了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收(shōu)入加(jiā)速扩张，并且A股市场也即将进入企业盈(yíng)利(lì)的拐(guǎi)点，这是推动两地(dì)市场向上的决定性(xìng)因素(sù)。

　　在盈利周期“内强外弱”及(jí)加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽松(sōng)背景下(xià)，中国(guó)资产(chǎn)的吸引力有望进一步(bù)凸(tū)显。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有(yǒu)望开启(qǐ)盈利(lì)与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线(xiàn)：1.关注(zhù)盈利(lì)增长高(gāo)弹(dàn)性的机(jī)会：由于中(zhōng)国经济修(xiū)复有望成为(wèi)全球投(tóu)资的(de)主线(xiàn)，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的行业novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗和板块(kuài)更有望受(shòu)益于经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空间(jiān)；同时部分龙(lóng)头(tóu)公司有长期的前沿技(jì)术(shù)/产(chǎn)品储备以迎接下一轮的收入扩张机会，有望开(kāi)启二次增(zēng)长曲线，如(rú)互联网、部分可选消(xiāo)费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关(guān)注在未来(lái)经(jīng)济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下(xià)行风险的行业(yè)。市场(chǎng)预期在低位、景气(qì)度有拐点或持续(xù)性超预(yù)期的(de)行业。供需格局(jú)佳，价(jià)格(gé)弹(dàn)性贡献盈利超预期的(de)行业，如(rú)电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股息资产(chǎn)的机(jī)会：关注基本面(miàn)夯实(shí)，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分红意愿(yuàn)提(tí)升的(de)高(gāo)股(gǔ)息资产(chǎn)的投资机会，如通信、石(shí)油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗