5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公告，在(zài)期(qī)货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配(pèi)套(tào)资金。公司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时(shí)间(jiān)不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货(huò)公司合作(zuò)，占(zhàn)国(guó)内期货公司总数(shù)的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来(lái)，文华财经(jīng)曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤(chè)回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次(cì)公(gōng)开发行股票(piào)并在创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布(bù)的(de)公告显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公司(sī)目(mù)前正与交易意(yì)向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称大(dà)连经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对(duì)方合计持有(yǒu)标的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公(gōng)司重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方与(yǔ)公司不存在(zài)关联关系。本(běn)次交易完(wán)成后，交易对(duì)方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交易预计将构(gòu)成关联(lián)交易(yì)。本次交易(yì)前，公(gōng)司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交易(yì)完成后，公(gōng)司第(dì)一大(dà)股(gǔ)东(dōng)不会发生变化(huà)，且不存在(zài)实际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无控(kòng)股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财(cái)经此前披露的招(zhāo)股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经一和上(shàng)海经一(yī)分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持股比例分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科(kē)技全(quán)领域服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供(gōng)全技(jì)术栈、全(quán)产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期(qī)内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份证券经(jīng)纪业(yè)务(wù)软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收(shōu)入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务(wù)因验(yàn)收的大型(xíng)政务(wù)项目(mù)成本(běn)增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告期(qī)内公司确认投资收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业(yè)投资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增(zēng)长主要(yào)得益(yì)于两方面的(de)因素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形成领先优(yōu)势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金(jīn)融(róng)行(xíng)业的收(shōu)入(rù)下(xià)降，主要由(yóu)于公司在数字经济业务上，不同程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施(shī)、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科(kē)技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.毁掉一个老师最好的办法93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分(fēn)别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利(lì)分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看(kàn)出，无论从资(zī)产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但(dàn)文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次(cì)交(jiāo)易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金证股份而言(yán)，文华财(cái)经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，在昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易对方就本次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易(yì)对方(fāng)发行股份及支付现金的方式购买其持(chí)有的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的(de)初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具体权利义务以及(jí)各项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股份还进(jìn)行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚(shàng)未签(qiān)署正式的交易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后(hòu)毁掉一个老师最好的办法方(fāng)可正式实施，毁掉一个老师最好的办法本次(cì)交易(yì)最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续(xù)3年的(de)下跌(diē)之后，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 毁掉一个老师最好的办法