金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)）开展香(xiāng德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷shì)宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结(jié)算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)内投资(zī)者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场外(wài)结(jié)算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可的(de)境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地(dì)监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交易秩(zh德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷ì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司(sī)应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合(hé)法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的投(tóu)资(zī)者可联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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