中国金(jīn)融(róng)行业加(jiā)速对外(wài)开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利(lì)，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之(zhī)下(xià)，与摩根(gēn)大通证(zhèng)券同期获(huò)批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨头均在(zài)国内拥(yōng)有外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商(shāng)面临的“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时(shí)间、牌(pái)照资质等(děng)问题，9家共(gòng)有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成立(lì)以来(lái)的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期的8491万(wàn)元(yuán)亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商(shāng)登(dēng)记，正式展业时间不(bù)长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言，2022年受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业营业收(shōu)入普遍(biàn)下(xià)降，外(wài)资控股券商也(yě)难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容(róng)易导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国(guó)内(nèi)大型(xíng)券商(shāng)相比(bǐ)，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当(dāng)年投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致(zhì)业绩(jì)出(chū)现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了(le)中国市(shì)场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实(shí)现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了营收(shōu)、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在(zài)行业内排(pái)名下(xià)游，但其业(yè)绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根大通(tōng)证券(quàn)展业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月(yu战狼3什么时候上映？è)获得证监会批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资股东所持股(gǔ)权，成为(wèi)摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)表示，其证券经纪业(yè)务团队(duì)成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发(fā)稳步(bù)推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照(zhào)的合(hé)格境外机构投资者(zhě)，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资(zī)券(quàn)商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行(xíng)业务进步(bù)明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了(le)沪深(shēn)交易所互联互(hù)通全球存(cún)托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言(yán)而喻(yù)的(de)是，集(jí)团层面的合并对两家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商在中国展(zhǎn)业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审(shěn)计所普(pǔ)华永道对瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带强(qiáng)调事项(xiàng)段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成协议(yì)和(hé)合并计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和(hé)合并计划的完成日尚不明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集(jí)团股份有限(xiàn)公司下属(shǔ)控(kòng)股子(zi)公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务业绩受到(dào)上述(shù)合(hé)并可(kě)能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对(duì)公司持续(xù)经营(yíng)能力产生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公(gōng)司设立规则》后首家获(huò)批的合资(zī)证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控(kòng)股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价(jià)转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，瑞信将(jiāng)全资(zī)持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券(quàn)公司的(de)数量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公(gōng)司的(de)数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持服务、集(jí)团间(jiān)跨(kuà)境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度(dù)、一(yī)站式的综合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业务(wù)将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支持以及(jí)集团跨(kuà)境(jìng)合作(zuò)四个方面(miàn)入手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者提供具有(yǒu)野村(cūn)集团特色的高质(zhì)量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备(bèi)案后，高(gāo)盛高华在2021年(nián)底(dǐ)与北(běi)京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华(huá)获证(zhèng)监(jiān)会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将(jiāng)持续推(tuī)进私募股(gǔ)权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三(sān)方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产(chǎn)品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造(zào)私人(rén)财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在(zài)具备外资银行股东(dōng)背(bèi)景的券商中战狼3什么时候上映？较为(wèi)多见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立(lì)私人财富管理部，负(fù)责公(gōng)司(sī)高净(jìng)值(zhí)个(gè)人(rén)客户综合(hé)财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力(lì)为高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配置服务(wù)，为客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另(lìng)辟(pì)蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部(bù)信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国家对(duì)粤(yuè)港澳大(dà)湾区的(de)新政举措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持(chí)着为(wèi)客户(hù)进行(xíng)全方(fāng)位(wèi)资产配(pèi)置和满足(zú)客户全生(shēng)命周期(qī)财富管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完善(shàn)投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方(fāng)面(miàn)的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上(shàng)策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下(xià)提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场对(duì)外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融(róng)机(jī)构加(jiā)速了(le)在境内(nèi)设立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券(quàn)获(huò)批准设立，公(gōng)司(sī)注册地为北京市，注册(cè)资本(běn)为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务(wù)范(fàn)围包括(kuò)证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新设的外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公(gōng)司(sī)。就监管批复信(xìn)息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前(qián)国(guó)内的外(wài)资控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为外商独资券(quàn)商。从数量上来(lái)看，外资控股(gǔ)券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资(zī)券商的设(shè)立申(shēn)请静(jìng)待审(shěn)批。截至5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)等(děng)多家外(wài)资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申(shēn)请仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意(yì)才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会(huì)见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和(hé)证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联(lián)合(hé)圣保罗(luó)银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负责(zé)人(rén)普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华(huá)亲(qīn)身感(gǎn)受到中(zhōng)国经济的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和(hé)活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和中国资本市(shì)场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融机构和全(qu战狼3什么时候上映？án)球投资者(zhě)带(dài)来了(le)实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中(zhōng)国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和投资(zī)，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范围和(hé)监管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速(sù)布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对(duì)本(běn)土(tǔ)证券公司既(jì)带来了(le)国际金融机构全面(miàn)参与中国资(zī)本市(shì)场竞争所(suǒ)形成(chéng)的冲击，也(yě)带来(lái)了通过与国际金融(róng)机构直接合作促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也表(biǎo)示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券(quàn)商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明(míng)显，业务多元化(huà)发展(zhǎn)趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技对行业(yè)发展理念的(de)变革(gé)和重(zhòng)塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 战狼3什么时候上映？