兄弟(dì)姐妹们啊(a)，今天风(fēng)水轮流(liú)转，终于新能源反攻了！

　　先(xiān)来看一(yī)则今天(tiān)新能源(yuán)的段子：

　　XXX一到店，所有做AI的人(rén)便都看着(zhe)他(tā)笑(xiào)，有的叫(jiào)道(dào)，“XXX，新能(néng)源(yuán)反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要(yào)一碟茴(huí)香豆(dòu)。”便(biàn)排出九文大钱。他们又(yòu)故意(yì)的高声(shēng)嚷道，“你昨天还在说抄底新能源，新衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗(xīn)能源每次的(de)反弹(dàn)就一下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说，“新能(néng)源赛道稳定，走势终将完美(měi)…” “什么走势完美？新(xīn)能(néng)源的(de)每一次(cì)反(fǎn)弹，都是做AI 的好时机(jī)啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在给别人吹新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是(shì)泡沫，新(xīn)能源马上(shàng)到业绩窗口了(le)，未来几年增(zēng)速稳(wěn)定，成长(zhǎng)逻辑不变(biàn)，市场会(huì)发现(xiàn)的”，接连便是(shì)难懂的话(huà)，什(shén)么“增长(zhǎng)韧(rèn)性不改，估值修(xiū)复，贝塔回归，拐点明(míng)确(què)，反转在即”之类的。引(yǐn)得众人都哄(hǒng)笑起来(lái)，店内外充满了快活的空气。

　　截(jié)至(zhì)收盘沪指(zhǐ)跌(diē)0.02％，深(shēn)成指(zhǐ)涨(zhǎng)0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上涨，1556只(zhǐ)个股下跌。北向资(zī)金净买入(rù)近8亿元。

　　今(jīn)天泰(tài)勒终于可(kě)以写一下大(dà)涨原因了(le)。

　　原(yuán)因也很(hěn)简单，今天主打(dǎ)的就(jiù)是(shì)一个新能(néng)源赛道(dào)股的超跌(diē)反弹，风格突然暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏等(děng)板块掀涨停潮。衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗p>

　　相(xiāng)反，TMT、人工(gōng)智(zhì)能(néng)概念股全线(xiàn)下挫，算力方(fāng)向中(zhōng)科曙光(guāng)、紫光股(gǔ)份、数据港(gǎng)跌停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停，锐(ruì)捷网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富联(lián)、风语筑跌停，拓(tuò)尔(ěr)思、软通动力跌(diē)超10％。

　　工业(yè)富联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期削减服务器(qì)订单规(guī)模。其中(zhōng)，微软(ruǎn)全年调降幅度最高达30％，主要集中在下(xià)半年；Meta本季就(jiù)砍(kǎn)单40％，下半(bàn)年释(shì)单转为保守。

　　券(quàn)商也(yě)发(fā)来了解读：【客观(guān)看(kàn)待数通砍单(dān)传闻，把握AI边际(jì)变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器订单(dān)，我们(men)呼吁(xū)大家客观看待。

　　首先(xiān)，云(yún)商在(zài)年(nián)初给(gěi)到(dào)的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈，四(sì)家大厂有(yǒu)2家是下滑的，1家持(chí)平，1家有(yǒu)增长，factset的一致预期看23年云商capex增长(zhǎng)为(wèi)4％。因此(cǐ)服务(wù)器，尤其是通(tōng)用(yòng)服务器的需求(qiú)放缓完全在预期(qī)内；

　　而本轮AI大模型的浪(làng)潮(cháo)主要拉动AI服务器。从(cóng)光模(mó)块(kuài)板块来(lái)看，1-2月(yuè)就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息确认，因(yīn)此200G/400G需(xū)求(qiú)走弱(ruò)，在Q1收入(rù)端已(yǐ)有充分反(fǎn)映(yìng)。

　　其次，微软在最新的(de)业(yè)绩(jì)会上Capex指引乐观(guān)，预计后续财季(jì)Capex将有“显(xiǎn)著”（PS：这里(lǐ)用词是material）环比增长(zhǎng)，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将(jiāng)根据业务反(fǎn)馈及用户转化率，继续加(jiā)大AI的投入。

　　微软预计(jì)下个(gè)财季Azure收入同比增长26-27％，其中(zhōng)近(jìn)1pct的增速拉动来(lái)自AI。

　　今天的市场就分析到这了。

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