就(jiù)在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第(dì)一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成(将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》chéng)为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级(jí)的人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的(de)获利预期太低(dī)。目(mù)前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街预测最(zuì)准确的(de)分析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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