近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间(jiān)债券市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银(yín)行股份有限公司债务融资工(gōng)具(jù)承(世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么chéng)销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行承销非金融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部(bù)房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过(guò)深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式(shì)参与债(zhài)券代(dài)持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在(zài)日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了(le)市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询(xún)103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用(yòng)增进(jìn)机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被暂停(tíng)一(yī)定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了(le)发(fā)行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进(jìn)价(jià)格发(fā)现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提(tí)升做(zuò)市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银(yín)行特别是国有(yǒu)大(dà)行世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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