金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需(xū)同时(shí)申(shēn)请成为场外结算公司的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民(mín)银行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北向(xiàng塑料是不是绝缘体)互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结算公司塑料是不是绝缘体(sī)之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)应当依(yī)法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育(yù)和(hé)服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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