民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处trong>三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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