中国金(jīn)融(róng)行业加(jiā)速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们(men)的(de)2022年过(guò)得(dé)如(rú)何？

　　近日(rì)，外资(zī)控股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年(nián)取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，当年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同(tóng)期(qī)获批的(de)野村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解(jiě)决(jué)，仍是业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的(de)“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各自(zì)股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入(rù)财富(fù)管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家(jiā)证券公司来说，除(chú)了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券(quàn)则延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东(dōng)增持而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)也(yě)难(nán)以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过(guò)高，在展业初(chū)期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本小利(lì)薄(báo)”的(de)情(qíng)况(kuàng)，自营(yíng)业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业(yè)务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其(qí)当年投行业务手续费及(jí)佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念(niàn)好了中国(guó)市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控股券商实现盈利(lì)，分别为(wèi)摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通(tōng)证券共(gòng)有(yǒu)员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻(jī)身(shēn)行业中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月获得(dé)证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩根大(dà)通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显示(shì)，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作(zuò)取得进(jìn)一(yī)步(bù)进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推进。摩根大通证券(quàn)充分利(lì)用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩世界上哪个国家女人最开放根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取(qǔ)得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时(shí)间最早(zǎo)的一批(pī)合资(zī)券(quàn)商之(zhī)一(yī)，早在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞(ruì)士银行受让两家(jiā)内资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当期实现手(shǒu)续(xù)费净收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在(zài)2022年完成了创业(yè)板注(zhù)册(cè)制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，今年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的(de)收购交易(yì)预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的合并(bìng)对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事项段的(de)无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公司之(zhī)间达成(chéng)协议和合并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控股子公司，未来的运营和(hé)财务业绩受到(dào)上述(shù)合并可(kě)能产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明(míng)确(què)，该事(shì)项(xiàng)表明(míng)存在可能导(dǎo)致对公司(sī)持续经(jīng)营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参(cān)股证(zhèng)券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会(huì)核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司(sī)的数量不得超过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的(de)牌照或将面(miàn)临(lín)“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富(fù)管理破(pò)局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展业(yè)的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推(tuī)进的基础上，新增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服(fú)务、集(jí)团间跨境业(yè)务联动等多种业务(wù)模式，通过服务手段的(de)增加及优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度(dù)、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设(shè)、中后(hòu)台(tái)支持以及集团跨境合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续为中(zhōng)国投(tóu)资(zī)者提供具(jù)有野(yě)村集团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股备案后，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证券自营(yíng)及代(dài)销(xiāo)金(jīn)融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其(qí)将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能部门为在(zài)岸(àn)客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三(sān)方金融(róng)产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造(zào)私人(rén)财(cái)富管理业务，这在具备外资(zī)银(yín)行(xíng)股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司(sī)高净值(zhí)个人(rén)客户综合财(cái)富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人(rén)银(yín)行，致力(lì)为高净(jìng)值和超高(gāo)净值(zhí)客户及其家族(zú)提供专业、多元及定制化的(de)资产配置服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部(bù)信托公司(sī)达成(chéng)战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，依托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政(zhèng)举措(cuò)，致力于发(fā)展财(cái)富管(guǎn)理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理部(bù)秉持着为客(kè)户进行全方位(wèi)资产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富(fù)管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善(shàn)投资解决(jué)方案和(hé)财富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同(tóng)一策略下提供差异化选择及多元化的(de)投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开放的(de)力度不(bù)断(duàn)加大，各外资金融(róng)机构(gòu)加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券(quàn)获批准(zhǔn)设立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务(wù)范围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券世界上哪个国家女人最开放资产管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外(wài)商独资(zī)证券公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从(cóng)数量上来看，外(wài)资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券(quàn)和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易会(huì)满等先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国(guó)安联(lián)保险、意大利(lì)联(lián)合(hé)圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中(zhōng)国(guó)经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进，为(wèi)国际(jì)金融机构和全球(qiú)投(tóu)资者带来了实实(shí)在(zài)在的机遇。各(gè)金(jīn)融(róng)机构(gòu)高度重视中国(guó)市(shì)场，将继(jì)续与中国深化合作(zuò)，积(jī)极(jí)拓展在华业(yè)务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证世界上哪个国家女人最开放(zhèng)券即(jí)在(zài)2022年年报(bào)中表示，外资机构来华(huá)展业(yè)便利度不断(duàn)提升，经营(yíng)范围和(hé)监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等(děng)加速布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带来(lái)了通过(guò)与国际金(jīn)融(róng)机构直接合作(zuò)促(cù)进业务发(fā)展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对(duì)行业发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世界上哪个国家女人最开放