财(cái)联社(shè)4月(yuè)21日讯（记者 王宏(hóng)）财联社记者从业内获悉(xī)，近期监管部门(mén)正陆续召集(jí)相关保险公(gōng)司开会(huì)，主要(yào)内(nèi)容(róng)是进行窗口指导，要(yào)求寿(shòu)险公司(sī)调整新(xīn)开(kāi)发产品(pǐn)的定价利(lì)率，控(kòng)制利(lì)差损，要(yào)求新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是(shì)市场有效，监(jiān)管(guǎn)有(yǒu)为，主体调节(jié)在先(xiān)，控制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新开发产品定价手机话费交了能退吗利(lì)率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉(xī)，近日(rì)监管(guǎn)部门陆续召集(jí)了多家(jiā)寿(shòu)险公司开会，以窗口指导的名义(yì)，要求(qiú)公(gōng)司调整产品利率(lǜ)，控(kòng)制利差损。

　　据悉，监管要求险企新开发产品的(de)定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调(diào)整的主要思路是市场有效，监管有为，主体调节在先，控制节(jié)奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久前(qián)监管召集险企进行调研会的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引(yǐn)导人身(shēn)险业降低负债成本，加(jiā)强行业(yè)负(fù)债(zhài)质量管理，银保监(jiān)会(huì)人身(shēn)险部组(zǔ)织保险行(xíng)业协(xié)会以及多家保险公(gōng)司开(kāi)展调研。将(jiāng)重(zhòng)点调研(yán)普通(tōng)险预定利率分布、分红险预定(dìng)利(lì)率和分红(hóng)水平(píng)等公司负债成本(běn)情况(kuàng)，以及降低责任准备金评估利率(l手机话费交了能退吗ǜ)对公司和行业的(de)影响，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退(tuì)保(bǎo)、销售行为、市场竞争分(fēn)析(xī)变(biàn)化等(děng)的(de)影响(xiǎng)。

　　随(suí)后(hòu)据报道，监(jiān)管在北京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保险公(gōng)司(sī)包括(kuò)中国(guó)人(rén)寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南京参(cān)会的保险公司有(yǒu)太保寿险、工银(yín)安盛人(rén)寿、安联人寿、中韩人寿等(děng)；武汉参会的保险公司有合众人寿、国富(fù)人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一(yī)位总精算师(shī)表示，各险企(qǐ)基(jī)本就(jiù)降低责任准备金评估利率达成共识(shí)，有公司建(jiàn)议(yì)分阶段调整，比如普通型长期年金的责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率目(mù)前为(wèi)年复利(lì)3.5％，可以先降到3％，以后再动态调整。具体的(de)调整方(fāng)案还有待监(jiān)管研究后(hòu)出台。

　　有保险公司(sī)业内人士(shì)对财联社记(jì)者表示：“已经准备好利率3.0的产品(pǐn)了”。也有业内人(rén)士对(duì)财联社(shè)记者表示，此次(cì)主要涉及新开发产(chǎn)品的定(dìng)价利(lì)率，以往(wǎng)的产品(pǐn)不(bù)受(shòu)影响，行业“炒(chǎo)停售(shòu)”难以避免。

　　下(xià)调预定利(lì)率避免(miǎn)利(lì)差损风险

　　平安(ān)非银(yín)团队表(biǎo)示，我(wǒ)国险企资产配置(zhì)风格(gé)稳健，债券(quàn)投资(zī)比(bǐ)例稳步提(tí)升，其他资(zī)产以非标(biāo)资产为主、投资比例持(chí)续(xù)回(huí)落(luò)，股票和基金投资比例基本稳(wěn)定。2018年以来，主要券种长端利(lì)率中枢下行，长久(jiǔ)期(qī)债(zhài)券和优质非标(biāo)资产(chǎn)供给有(yǒu)限，保险固收类资产配置面(miàn)临挑战。同时(shí)，权益市场波动率(lǜ)较(jiào)大、对(duì)投(tóu)资收(shōu)益率影响较大。近年监管(guǎn)按产品(pǐn)类型调整评估(gū)利率、防范化解利差损(sǔn)风险。2023年(nián)3月银(yín)保监会召开座谈(tán)会，各(gè)险企(qǐ)已就降低责任(rèn)准备金评估利(lì)率达成(chéng)共识(shí)。

　　东吴证(zhèng)券非银团队此前(qián)曾表(biǎo)示，短期(qī)来看(kàn)，引导降低负债成本将大幅刺激产品(pǐn)销(xiāo)售，老产(chǎn)品停售炒作难以避(bì)免。中期来看，预定利(lì)率跟随评(píng)估利(lì)率下行，保险公司(sī)分红险占比(bǐ)提(tí)升，有望缓解人身险公(gōng)司刚(gāng)性负债成本压力，寿险(xiǎn)产品(pǐn)本身保本(běn)属性有(yǒu)望进一步强化。

　　实际上(shàng)，监管历(lì)史上有过(guò)多(duō)次调整评估利(lì)率的行动(dòng)。据(jù)悉(xī)，1992年到1996年间，保险公司为了(le)和银行竞(jìng)争，长期保险的预定利率均(jūn)在(zài)8％以上。考虑到利(lì)差损风险(xiǎn)，1999年，原保监会下发《关于调整寿险保单预(yù)定利率的(de)紧急通知》，全(quán)面叫(jiào)停高预定利率产品，强制寿险公司将(jiāng)寿险保单(dān)的预定利率调整为不(bù)超过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市(shì)场(chǎng)来看，美(měi)国在20世纪80年(nián)代，日本(běn)在20世纪90年代末都曾面临利差损风险。1970年左右，美国(guó)寿险业竞争激烈(liè)，为提高竞争力(lì)，险企(qǐ)销售大量高(gāo)负债成本、低利润产品。1980年左右，利率下行(xíng)，投资(zī)承(chéng)压，据美国审计总署统计，1975年-1990年(nián)间(jiān)共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在1982年以后(hòu)，主要系险企销(xiāo)售大(dà)量对利率敏感的低利润产品；同时(shí)市场压(yā)力(lì)致使投资端面临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安(ān)非(fēi)银团队表示，参考海(hǎi)外，低利率环境下(xià)，负债(zhài)端主要通过调整(zhěng)寿险产品结构(gòu)、下调预定利率的方式来避免利差损风(fēng)险(xiǎn)。近年来，我国长端利(lì)率地位震荡、权益市场波动加剧(jù)，寿险行业面临着潜在的利差(chà)损风(fēng)险、险(xiǎn)企利(lì)润承压。保险监管趋严，通过(guò)发布(bù)产品负(fù)面(miàn)清(qīng)单、下(xià)调演示利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降低(dī)负(fù)债端成本。

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