民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(d找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思iào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚(sh找对象硬性条件是什么意思，硬性条件是啥意思àng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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