大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投(t幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会óu)资机(jī)会，组合调整(zhěng)取(qǔ)得了明(míng)显(xiǎn)的超额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系(xì)所代(dài)表的(de)传统实(shí)体行(xíng)业正在被(bèi)市(shì)场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成(chéng)为市场最(zuì)有持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依(yī)赖(lài)交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报(bào)的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的(de)电力设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会)在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋势以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述(shù)基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会