投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全(quá马云的钱属于个人吗n)球AI芯片巨(jù)头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿(yì)美(měi)元(yuán)。截(jié)至(zhì)6月1日收(shōu)盘(pán)，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面(miàn)的工作正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行(xíng)情的关注热情也(yě)是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内(nèi)容(róng)生马云的钱属于个人吗成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达(dá)信推(tuī)出了英伟达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上的合(hé)作(zuò)。从(cóng)公募(mù)基金一季度(dù)末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓(cāng)股中包(bāo)括(kuò)苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季(jì)度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金(jīn)融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等(děng)美股科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加大了投资，先是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新(xīn)高，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但(dàn)实(shí)际(jì)投(tóu)资(zī)中(zhōng)还(hái)受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月中旬(xún)一直(zhí)涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的(de)验证，半(bàn)导体行(xíng)业(yè)一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询(xún)首席(xí)分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产业的(de)大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务(wù)快速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且马云的钱属于个人吗空(kōng)间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势(shì)值得(dé)期待，但(dàn)投(tóu)资需要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律(lǜ)永不变色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与产(chǎn)业(yè)发(fā)展之间(jiān)存(cún)在(zài)着较大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在(zài)股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为(wèi)，投资(zī)者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩上，要避(bì)免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格买入(rù)，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 马云的钱属于个人吗