财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报披(pī)露拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披(pī)露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列(我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门liè)。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达(dá我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门)蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)了(le)苏农银行、常熟银(yín)行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品重仓了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价累计跌(diē)超(chāo)18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化(huà)工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业(yè)、金融业(yè)以及批发(fā)和(hé)零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的(de)公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备及新能源等(děng)行业的(de)企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料(liào)公司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银(yín)行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银(yín)行第三、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行(xíng)的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于(yú)今(jīn)年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十(shí)大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得(dé)到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富(fù)价(jià)值精选A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排名第(dì)一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商银行最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银(yín)行较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行业一季(jì)度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最(zuì)后是股(gǔ)份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利润增速大(dà)致(zhì)符(fú)合预(yù)期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意的是(shì)，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规(guī)则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收入增(zēng)速(sù)负(fù)增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低利(lì)率消失(shī)后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中(zhōng)利润增速和(hé)收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续(xù)关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是(shì)收入增速(sù)最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农(nóng)业银(yín)行也值得(dé)关注。股份行中，该(gāi)团队建议关(guān)注一(yī)季报(bào)不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的(de)浙商(shāng)银行；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可(kě)能修复的(de)招(zhāo)商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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