大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了(le)今年一(yī)季度末(mò)，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称(c作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面hēng)，在(zài)一季度的(de)操(cāo)作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外(作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面wài)，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在(zài)被市场(chǎng)一部(bù)分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市(shì)场最有持续性的一(yī)条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈(chéng)现出(chū)类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两(liǎng)周(zhōu)，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动(dòng)后往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在(zài)业(yè)绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支(zhī)持力度(dù)进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言，或代(dài)表(biǎo)本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联(lián)网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面