AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板(bǎn)块，吸(xī)引(yǐn)人全(quán)市场的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概念(niàn)，也有基(jī)金(jīn)公司(sī)尝试(shì)以AI试水投资者关系管理，更有基(jī)金经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)度报中，无论(lùn)是(shì)成长派、还(hái)是价值派，众多基(jī)金经理均(jūn)谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所带来(lái)的(de)颠(diān)覆性(xìng)影响，并看(kàn)好其中长期投愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析资价(jià)值，但是(shì)对于短(duǎn)期(qī)人工智能极(jí)致(zhì)行情演(yǎn)绎下，也(yě)有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体娱(yú)乐公布2023年(nián)一(yī)季报，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使用了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人工智能(néng)对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可(kě)持续(xù)发展，以及新能源开发(fā)和利用(yòng)等领(lǐng)域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速发展为全球(qiú)带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方式和社(shè)会发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要建立完善的(de)法律(lǜ)法规(guī)和伦(lún)理准则(zé)，以保护个(gè)人隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数(shù)据安全并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和(hé)发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重在季报中(zhōng)也明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的(de)看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变。他还专门(mén)谈及，一季度进行了(le)一定(dìng)比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率，而(ér)高质量发(fā)展的核心(xīn)在于效率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导体、数字化、互联网平(píng)台等(děng)提(tí)出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其本质是利用技术(shù)的手段，提升组织信(xìn)息计(jì)算(suàn)、存(cún)储、传播(bō)的效率，这是一个长期向上的(de)类消费行业，在美(měi)国是一个和互联网(wǎng)行(xíng)业(yè)一样大规模的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背景下(xià)，大家越(yuè)来越意识到数字化的重要(yào)性(xìng)。而此(cǐ)轮数(shù)字(zì)化将会和人工智能深(shēn)度融合，也会(huì)给(gěi)中(zhōng)国公司(sī)带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估值都到了历史(shǐ)最(zuì)低(dī)的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次(cì)利用人(rén)工(gōng)智能完成(chéng)季报，也显示出人(rén)工智能(néng)确(què)实开始(shǐ)方方面(miàn)面开(kāi)始影响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此前，也(yě)有基金公(gōng)司积极拥抱(bào)AI，如(rú)鹏华(huá)基(jī)金投资者教育基地宣布成为(wèi)百度(dù)文心一言(yán)首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基金投(tóu)教基地也将通过百(bǎi)度智能云(yún)接(jiē)入(rù)文心一言能力，致力(lì)于(yú)创(chuàng)新投资者关(guān)系(xì)管理新模(mó)式，提升客户(hù)投资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随(suí)着人工智(zhì)能成为一季度市(shì)场热点，不少基(jī)金经理选择了积极参与布(bù)局，其(qí)中(zhōng)，除(chú)了(le)科技成长派基金经理，也不(bù)乏价(jià)值投资(zī)派基金(jīn)经理。

　　从(cóng)上述嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海康威视(shì)、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比特(tè)等8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱(yú)乐基(jī)金(jīn)经理王贵重表示(shì)，产业方向(xiàng)上，坚(jiān)定看好人工(gōng)智能对(duì)各个行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大需(xū)求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好(hǎo)的5大(dà)方向，半导(dǎo)体、数字化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创(chuàng)新(xīn)药(yào)。我们认为，各(gè)个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最(zuì)重要的(de)增长要素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会(huì)，特别(bié)是(shì)软件和互联网领域的(de)机会。”王贵重表示(shì)。

　　实(shí)际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基(jī)金科(kē)技成长团队(duì)中，有不少(shǎo)基金经理明(míng)确看好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉(jiā)实(shí)成长增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛(tāo)在去年下半(bàn)年(nián)开始增持(chí)软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值、机(jī)构(gòu)持仓的历史底部的位置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智(zhì)能(néng)化等长期(qī)需求刺(cì)激下将迎来3年以上(shàng)的景气(qì)周(zhōu)期，也是(shì)为数不多处于成长前期、对标国际也(yě)还有巨大成长空间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序(xù)幕(mù)，带来以十年为维(wéi)度的产业变(biàn)革机(jī)会，同时(shí)配(pèi)合(hé)2023年(nián)一(yī)季度(dù)的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算机为代(dài)表的科技板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实(shí)股票(piào)投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材料基(jī)金经理姚志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无疑问人(rén)工智能和可再生能源将构(gòu)成未来社(shè)会的(de)基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会将进(jìn)入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积极的一派。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块(kuài)等子(zi)版块带动(dòng)的(de)人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所(suǒ)管(guǎn)理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴(xīng)全合(hé)润(rùn)前十大重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到(dào)了十大重仓股(gǔ)。兴(xīng)全(quán)合(hé)宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进(jìn)入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　莫海波(bō)的(de)万(wàn)家品质生(shēng)活在一季度也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波(bō)表示，主要是基于(yú)对未来2年数字(zì)经济的看(kàn)好。随着人口老龄化与经济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量(liàng)发展的(de)核心在于全要(yào)素生产率的(de)提升(shēng)，充分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等底层(céng)技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过(guò)信息技术(shù)全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用等，这(zhè)是一个系统性工程，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持续时间较长，是(shì)未来具有成长性的行业之一(yī)。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金权益投资部总经理陶灿(càn)管理的基金也重(zhòng)点布局了(le)TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能生活(huó)在(zài)一季度继(jì)续调整(zhěng)了行业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加(jiā)了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不(bù)过(guò)，在人工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报基金经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在(zài)一季报(bào)中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季(jì)度并未加入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个(gè)季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板块走(zǒu)出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成(c愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析héng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布(bù)代(dài)表着大模(mó)型路线(xiàn)的成(chéng)功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义，因为本次(cì)的(de)人(rén)工智能的应用领域得到了(le)极(jí)大的(de)拓(tuò)展，模型(xíng)具(jù)备了强大的通用性。这属于科技史上的一(yī)次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应(yīng)该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价(jià)值投资理念(niàn)的(de)丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但(dàn)他的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复(fù)合国家安全自(zì)主可(kě)控(kòng)和产业趋(qū)势(shì)外，今年(nián)市场(chǎng)高度关注的(de)以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需(xū)求拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电子等(děng)偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰(fēng)表示(shì)，他注(zhù)意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛(pāo)弃了(le)新能(néng)源板块的非(fēi)理(lǐ)性行为，就如同(tóng)去年(nián)三季度半(bàn)导体及(jí)医药板块(kuài)的抛(pāo)售(shòu)，反而造就了难(nán)得的机会。“我们(men)这时反而(ér)应该加大对(duì)能(néng)源板块(kuài)机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于(yú)互联网级别的技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我(wǒ)们已经站在新一轮(lún)科技浪潮带来(lái)的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极学习(xí)和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智(zhì)能的雏形。但(dàn)她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真(zhēn)正能(néng)够兑现长(zhǎng)期业绩的投资(zī)机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工(gōng)智能相关(guān)的(de)标(biāo)的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在(zài)的配置大概(gài)率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场中(zhōng)有(yǒu)不少(shǎo)声音说这次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了(le)主线行情的(de)确立，但(dàn)我们还(hái)是认为太阳底(dǐ)下(xià)没有新鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季(jì)报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再(zài)次佐证了一(yī)个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相关板块(kuài)，这在今(jīn)年初是(shì)想象不到(dào)的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚也在一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难(nán)。利(lì)润在产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多快提升？都(dōu)是很容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来又让(ràng)人不明(míng)就里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有足够的(de)把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析