今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基(jī)金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联网公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗)，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的公护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗(gōng)示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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