民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

戊戌年是哪一年>　　

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng戊戌年是哪一年)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　

　　

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％戊戌年是哪一年，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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