金融(róng)界5月15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报(bào)发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示(shì)，由(yóu)上海证(zhèng)券交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要内(nèi)容为“在服(fú)务(wù)中国式(shì)现(xiàn)代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行(xíng)、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值(zhí)的(de)中国人寿(shòu)一度冲击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于(yú)中(zhōng)特估的(de)后(hòu)续走(zǒu)势，机构之间(jiān)的(de)看(kàn)法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红国企标的近期显著盘整是对(duì)短(duǎn)期交易(yì)扩(kuò)散过快过多，股息支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分(fēn)红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍(réng)相对(duì)较高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情(qíng)或仍具有较强的持续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和(hé)消耗特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以来首次(cì)单(dān)月(yuè)净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增量机构资(zī)金的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易(yì)是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了市场定价的(de)有效性，但(dàn)也提(tí)高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回(huí)低位业(yè)绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停(tíng)后已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置(zhì)对他(tā)而(ér)言(yán)没有(yǒu)配置的(de)吸(xī)引力(lì)，尽(jǐn)管从估值的角度而(ér)言许多(duō)市(shì)场参与者可(kě)以给(gěi)出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头(tóu)股在两三个(gè)交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，过高(gāo)的交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)意(yì)味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公(gōng)告(gào)称，该基金(jīn)累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股东(dōng)回报(bào)ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国(guó)国(guó)企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿(yì)元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市(shì)场规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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