今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng)理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安(ān)积极回报(bào)基(jī)金，一季度主要投资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端等(děng)领域，因(yīn)抓(zhuā)住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠(guān)军基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带动(dòng)下(xià)，走出了波澜壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最强的(de)主动权(quán)益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随为什么球星都觉得梅西是最佳着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务(wù)的(de)人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极(jí)布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大(dà)幅度的调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报的(de)头号重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这(zhè)些(xiē)表现较好的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回(huí)报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年(nián)三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)另外一只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化(huà)很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公(gōng)司(sī)、圣邦股份、北(běi)方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将到来(lái)的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的两(liǎng)大细(xì)分领域，在(zài)一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从2021年四季(jì)度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫(yì)情(qíng)落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商(shāng)二(èr)季(jì)度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未(wèi)来(lái)需求端将对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能(néng)出现了突(tū)飞(fēi)猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强的产业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力(lì)芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而(ér)算力几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是(shì)芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半(bàn)导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极(jí)限施压之(zhī)后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工厂一方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁对(duì)我国先进制程(chéng)的(de)扩产造成了一定(dìng)的影响，但(dàn)是另(lìng)外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增为什么球星都觉得梅西是最佳长(zhǎng)。在全球(qiú)晶圆扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周期的(de)大背景下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可(kě)能会(huì)超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅(xùn)猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为(wèi)2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动权益基金。这一业绩(jì)还是受(shòu)到(dào)4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于(yú)投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基(jī)民热(rè)议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模(mó)均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺安(ān)积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基金(jīn)分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规(guī)模超(chāo)过700亿的基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一季(jì)报披(pī)露情况看，谢治(zhì)宇主要加(jiā)仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也(yě)坦言在一季度主要对(duì)对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新进(jìn)了海康(kāng)威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于(yú)设备检测(cè)、产(chǎn)品盘(pán)点(diǎn)、安检等(děng)多(duō)类产品。在(zài)4月15日发布的(de)《投资者(zhě)关(guān)系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长起了很(hěn)大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智(zhì)能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接(jiē)口(kǒu)等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全球布(bù)局(jú)、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心(xīn)光(guāng)模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理(lǐ)的另外(wài)一只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季(jì)报中表示，随(suí)着各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报(bào)告期内维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投(tóu)资性价(jià)比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持了(le)计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季(jì)报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资(zī)思路和路(lù)径。从股票持仓来看，一(yī)季度(dù)末该基金股票市值占(zhàn)基金总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基金成(chéng)立(lì)以来的(de)最高值(zhí)，显示出一种积(jī)极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其(qí)仓位分别(为什么球星都觉得梅西是最佳bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股比例(lì)有所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例有所(suǒ)提(tí)升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置(zhì)中国大陆、中国香港股票市(shì)值(zhí)占基金净(jìng)值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持(chí)了经(jīng)济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制造业，增持了计算机、大(dà)众(zhòng)消费品(pǐn)等(děng)行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业及计算(suàn)机(jī)等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益(yì)，但市(shì)场(chǎng)的(de)博(bó)弈程度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的定价出现了较为显著的(de)偏(piān)离。我们将基于中(zhōng)长期的行业研(yán)究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么球星都觉得梅西是最佳