民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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