中国金融行业加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根(gēn)大(dà)通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并(bìng)，两家国际(jì)金融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国(guó)内各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场行情(qíng)、成立(lì)时间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续自成立以来(lái)的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正(zhèng)式展业(yè)时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证券(quàn)行业营(yíng)业收入(rù)普遍下降，外资控股券商(shāng)也(yě)难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外资控(kòng)股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要(yào)还(hái)是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，其当年(nián)投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来的和(hé)尚”念好了(le)中国市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商(shāng)实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根(gēn)士(shì)丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规模(mó)来看(kà侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗n)，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共有员(yuán)工(gōng)210人，数量在(zài)行业内排名(míng)下游(yóu)，但其业绩已跻身行(xíng)业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，摩(mó)根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资(zī)股东所持股权(quán)，成为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团队成立已逾三(sān)年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运(yùn)作取得(dé)进(jìn)一(yī)步进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集团资源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格(gé)境(jìng)外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行(xíng)受(shòu)让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗明显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其在(zài)2022年(nián)完成了创(chuàng)业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值(zhí)得关(guān)注(zhù)的是，今年3月，百年大(dà)行(xíng)瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的(de)收(shōu)购交易(yì)预计在6月底前完(wán)成。不(bù)言而喻的是，集团(tuán)层面的合并(bìng)对两家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议(yì)和合并(bìng)计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有限公司下属控(kòng)股(gǔ)子(zi)公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可(kě)能产生(shēng)的影响亦不(bù)明(míng)确，该(gāi)事项表明(míng)存在可能导致对公司(sī)持续(xù)经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重(zhòng)大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正(zhèng)证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合(hé)并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控(kòng)制。

　　根(gēn)据(jù)《证(zhèng)券公司股(gǔ)权(quán)管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不得(dé)超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临“一参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管理业(yè)务(wù)在原有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等(děng)业务持续推进的基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公司大(dà)宗减持服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务(wù)联动等(děng)多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过(guò)服务手段的(de)增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合性(xìng)金融(róng)解决(jué)方案(àn)。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际证券财(cái)富管理业务将定(dìng)位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台(tái)支持(chí)以(yǐ)及集团跨境合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务(wù)核心竞(jìng)争(zhēng)力，持(chí)续为中(zhōng)国投资者提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高盛集团全(quán)资(zī)持股备(bèi)案后(hòu)，高盛(shèng)高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行新产品(pǐn)和服(fú)务的研发(fā)工作，进一步(bù)赋能(néng)部门(mén)为在岸客户提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决方案(àn)，丰富客(kè)户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私(sī)募(mù)股权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资(zī)新产(chǎn)品(pǐn)的研(yán)发，为客户提(tí)供(gōng)直接对(duì)接境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打(dǎ)造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在(zài)具(jù)备外资银行(xíng)股东(dōng)背景(jǐng)的券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个(gè)人客户(hù)综合财富管理业(yè)务的(de)运作。私人财富(fù)管理(lǐ)部(bù)以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高(gāo)净值和(hé)超(chāo)高净(jìng)值客户及其家族提供专业(yè)、多元(yuán)及定制化的资(zī)产配(pèi)置服(fú)务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出家族信托资讯业(yè)务，与4家(jiā)国(guó)内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区(qū)的(de)新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表(biǎo)示(shì)，其财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上(shàng)架(jià)多支产品为(wèi)客户在同一策略下(xià)提(tí)供差(chà)异化(huà)选择及(jí)多(duō)元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着中国(guó)资本市(shì)场对外(wài)开放的(de)力度不断加大(dà)，各外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包(bāo)括证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家新设的(de)外商独(dú)资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前国(guó)内(nèi)的外资控股券商(shāng)数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的设立申(shēn)请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券等多(duō)家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处于(yú)证监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获(huò)第一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后(hòu)在京会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国(guó)经(jīng)济的强大韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融(róng)机构(gòu)和(hé)全球投(tóu)资者带来了实实(shí)在在的机遇。各金融(róng)机(jī)构高(gāo)度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投(tóu)资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机(jī)遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年(nián)报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营(yíng)范围(wéi)和(hé)监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了国际(jì)金(jīn)融机(jī)构全面参与中国资(zī)本市场竞(jìng)争所形(xíng)成的(de)冲(chōng)击，也(yě)带(dài)来了通过与国(guó)际金融(róng)机构直接合作促进业(yè)务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西(xī)部(bù)证券也(yě)表示，当前(qián)证券行业集中度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发(fā)展理念的变革和(hé)重塑不(bù)断(duàn)深化，外资券(quàn)商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗