民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(w鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别èi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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